Macro
US
14H30 : Commandes biens durables OCT -0.8% prédt 9.9%
14H30 : Commandes bien durables hors transport OCT -0.6% précdt 2.0%
15H00 : SP case shiller indice prix des maisons SEP précdt 145.87
16H00 : indice manuf fed de richmond NOV -10 précdt -7
16H00 : confiance du consommateur NOV 73.0 prédt 72.20
16H00 : house price purcahse index 3Q 2.0% précdt 1.8%
Le Fonds monétaire international (FMI) a revu à la baisse ses exigences de réduction de la dette publique grecque et il ne reste que 10 milliards d’euros à trouver pour permettre le versement d’une enveloppe financière vitale, a déclaré vendredi le ministre grec des Finances.
La confiance est de retour dans la zone euro et les gouvernements doivent désormais mettre en oeuvre des réformes pour préserver l’avenir de la région, a déclaré vendredi le président de la BCE Mario Draghi. »Je peux m’adresser à vous aujourd’hui dans un contexte de retour relatif de la confiance dans les perspectives de la zone euro », a-t-il dit dans un discours au Congrès bancaire européen, à Francfort. « Le retour de la confiance est justifié. »Il s’exprimait peu après l’annonce d’une hausse inattendue, la première en sept mois, de l’indice Ifo, un baromètre très suivi sur les marchés de la confiance des chefs d’entreprise en Allemagne.
Le ministre de l’Economie et des Finances Pierre Moscovici a estimé, à la veille de la réunion lundi de l’Eurogroupe, que l’Europe est « tout près » d’un accord sur la dette grecque, lors d’une interview dimanche.
Une décote (« haircut ») de la dette grecque ne devrait pas faire partie des prochaines mesures de sauvetage du pays, a déclaré HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/recherche/recherche.php?rech_infos=1&exec=1&texte=J%C3%B6rg%20Asmussen »Jörg Asmussen, membre du directoire de la Banque centrale européenne (HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/recherche/recherche.php?rech_infos=1&exec=1&texte=BCE »BCE), au quotidien allemand Bild, à la veille d’une réunion des ministres des Finances de la HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/recherche/recherche.php?rech_infos=1&exec=1&texte=zone%20euro »zone euro.
Le chef file du Parti social démocrate allemand (SPD), Peer Steinbrück, qui briguera la succession de la chancelière HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/recherche/recherche.php?rech_infos=1&exec=1&texte=Merkel »Angela Merkel lors des législatives de septembre, a averti les contribuables allemands qu’un éventuel défaut de la HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/recherche/recherche.php?rech_infos=1&exec=1&texte=Gr%C3%A8ce »Grèce leur coûterait cher.
Dans une interview au quotidien allemand Bild am Sonntag, l’ancien ministre des Finances a souligné que pour l’instant, l’HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/recherche/recherche.php?rech_infos=1&exec=1&texte=Allemagne »Allemagne n’avait fait qu’apporter des garanties à la dette de la Grèce, mais que cela pourrait finir par coûter des milliards d’euros à la population allemande. Il a estimé que le gouvernement d’HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/recherche/recherche.php?rech_infos=1&exec=1&texte=Merkel »Angela Merkel devrait le faire clairement savoir.
Portugal
Le déficit budgétaire du HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/recherche/recherche.php?rech_infos=1&exec=1&texte=Portugal »Portugal a baissé de 17% sur les 10 premiers mois de l’année grâce au transfert ponctuel des fonds de retraites des banques à l’Etat, mais les recettes fiscales ont diminué de 4,6% sur la même période, selon des statistiques.Entre janvier et octobre, le déficit public a été ramené à 7,34 milliards d’euros, contre 8,82 milliards pour la même période 2011, selon les chiffres du ministère des Finances.
Ces données sont surveillées de près par les investisseurs dans la mesure où ils donnent une indication sur la capacité du Portugal à respecter les objectifs de déficit budgétaire fixés dans le cadre du plan de sauvetage de l’Union européenne et du HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/recherche/recherche.php?rech_infos=1&exec=1&texte=FMI »Fonds monétaire international (HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/recherche/recherche.php?rech_infos=1&exec=1&texte=FMI »FMI).
Madrid
Les autorités européennes vont transférer 35 milliards d’euros au fonds espagnol de soutien à son secteur bancaire le 15 décembre, en échange d’une réduction massive des effectifs dans les quatre banques nationalisées et notamment chez Bankia, selon une information parue dimanche dans le quotidien El Pais.Les liquidités en provenance des fonds de secours européens seront transférées aux banques espagnoles en difficultés deux semaines après avoir été versées au Fonds national de restructuration bancaire (Frob), précise le quotidien.
Bankia, qui avait demandé un plan de sauvegarde de 23,5 milliards d’euros en mai, devrait être obligée de supprimer jusqu’à 6.000 emplois sur des effectifs de 20.000 et NovaGalicia Bank devrait avoir à supprimer 2.000 emplois sur 5.800, précise El Pais, qui cite des sources européennes et bancaires.Bankia et NovaGalicia Bank ont refusé de commenter cet article de presse, qui précise qu’à elles deux, les banques devront fermer un total de 1.000 succursales.Catalunya Caixa (CX) et Banco de Valencia, les deux autres établissements nationalisés, sont en cours de cession, et les conditions seront imposées aux acheteurs, précise El Pais.Le ministère espagnol de l’Economie a également refusé tout commentaire sur la date à laquelle l’aide sera versée au Frob, et sur les montant exacts dont les banques auront besoin.Il s’agira du premier versement depuis l’octroi en juin à l’Etat espagnol d’un plan d’aide de 100 milliards d’euros pour son secteur bancaire, durement frappé par la crise immobilière.
News
ARCELORMITTAL :Le gouvernement français n’exclut pas transitoirement une prise de contrôle de l’Etat pour l’usine de Florange (Moselle) afin de sauver ses deux hauts fourneaux et ses emplois, ont laissé entendre deux ministres dimanche.
TOTAL : Le PDG de Total a confirmé vendredi, à l’occasion du salon Actionaria, que son groupe avait reçu sept offres de reprises pour sa filiale de transport et de stockage du gaz TIGF.Des sources proches du dossier avaient indiqué auparavant que Total avait retenu quatre consortiums pour poursuivre les discussions sur la cession de TIGF, après avoir reçu sept offres de reprise vendredi dernier.
EADS : Le pacte d’actionnaires d’EADS va être revu dans les prochaines semaines, a déclaré François Hollande à l’issue d’un sommet européen au cours duquel la France et l’Allemagne ont discuté de l’actionnariat du groupe d’aérospatiale et de défense.
SAINT-GOBAIN: a confirmé vendredi au salon Actionaria attendre au second semestre une baisse séquentielle du résultat d’exploitation un peu plus forte que ce qu’il anticipait en juillet, conformément à l’avertissement lancé par le groupe fin octobre lors de la publication de son chiffre d’affaires du troisième trimestre.
ST DUPONT: a fait état vendredi d’un résultat opérationnel divisé par deux au premier semestre à fin septembre, conséquence des investissements réalisés par le fabricant de briquets et de stylos et d’un effet de base défavorable, tandis que son chiffre d’affaires a augmenté de 8,5% sur la période, l’Europe de l’Ouest (+6,9%) compensant la France (-9,0%) et l’Asie (-8,0%). »Hors effet de change, le chiffre d’affaires de Hong-Kong est en recul de 16,4% du fait d’un certain ralentissement économique qui a impacté les ventes ‘wholesale’ vers la Chine.La Chine (-12,4%) est en recul pour les mêmes raisons », a précisé le groupe dans un communiqué.
BOUYGUES TELECOM :a finalisé la cession pour 205 millions d’euros de 2.166 pylônes à Antin Infrastructure Partners, annonce lundi le groupe Bouygues dans un communiqué.Il précise que le produit net de cette transaction, d’environ 185 millions d’euros, servira notamment à réduire sa dette nette.Bouygues Telecom conservera une participation de 15% dans France Pylônes Services, la société créée pour détenir et gérer les pylônes.
AIR France : Vladivostok Air et AFI KLM E&M (Groupe HYPERLINK « http://www.boursedirect.fr/recherche-valeur.php?val=Air%20France%20KLM »Air France KLM) signent un contrat de support moteur ‘on wing’ A320. Ce contrat de longue durée porte sur la réparation et la maintenance des moteurs équipant les A320 de Vladivostok Air. Il s’agit de l’extension du précédent contrat signé en 2009 pour la flotte A330 de la compagnie russe. Cet accord inclut une clause spécifique pour la réparation d’un moteur en Sibérie. En effet, parallèlement à cette extension, un avenant au contrat a été signé avec Vladivostok Air pour une prestation ponctuelle. Il s’agit d’une réparation de moteur à effectuer lors de la check-C d’un avion, avec la particularité que cette intervention devait avoir lieu dans l’atelier de la compagnie russe, situé en Sibérie.
SWISS RE :Le réassureur Swiss Re estime à 900 millions de dollars son escompte de dommages dus à l’ouragan Sandy, net de rétrocession et avant impôts. Il souligne que cette estimation est encore sujette à caution, compte tenu du niveau élevé d’incertitude entourant les conséquences de la tempête qui a dévasté une partie de la côte est-américaine. Les pertes de marché (assurées) sont estimées dans la fourchette 20 à 25 milliards de dollars, indique l’entreprise basée à Zurich.Vendredi soir, le New Jersey avait estimé ses pertes totales (assurées et non-assurées) à 29,4 milliards de dollars.
ALCATEL LUCENT : D’après une déclaration transmise à l’AMF ce vendredi, le hedge fund britannique Marshall Wace a continué à alléger sa position vendeuse sur HYPERLINK « http://www.boursedirect.fr/recherche-valeur.php?val=Alcatel-Lucent »Alcatel-Lucent en la faisant évoluer de 0,74% du capital le 8 novembre à 0,65% du capital le 22 novembre.
METRO :Le géant allemand de la distribution Metro AG est en négociations avec plusieurs candidats – Auchan en tête – pour le rachat de ses supermarchés Real en Europe de l’Est, apprend-on dimanche auprès de deux sources proches des négociations. De sources financières, le marché estime qu’un prix d’achat d’environ 900 millions d’euros serait paraît réaliste, dont environ 200-300 millions pour les actifs immobiliers et 500-600 millions pour l’activité opérationnelle.Metro, qui veut se focaliser uniquement sur ses activités de grossiste et sur l’électronique grand public, envisage depuis longtemps de vendre Real et sa chaîne de magasins Kaufhof.Une porte-parole d’Auchan a refusé de commenter ces informations.
VIVENDI : Le chiffre de 800 suppressions d’emplois chez HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/bourse/synthese.jsp?code=FR0000127771&place=XPAR&codif=ISIN »SFR est « réaliste », a déclaré samedi une source proche de l’opérateur téléphonique, confirmant une information du Figaro.Le quotidien français affirme que SFR, qui prépare un plan de départs volontaires dont les syndicats craignaient qu’il concerne jusqu’à 2.000 personnes, supprimerait 1.100 postes mais en créerait 300, soit un solde net de 800 suppressions d’emplois dans une entreprise qui compte 10.000 salariés.L’opérateur téléphonique prévoit de réaliser 500 millions d’euros d’économies en 2013 en plus de 450 millions d’euros en 2012, selon des sources syndicales.SFR, qui est contrôlé par HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/bourse/synthese.jsp?code=FR0000127771&place=XPAR&codif=ISIN »Vivendi, n’a pas souhaité faire de commentaire.
THYSSENKRUPP: leader allemand de la sidérurgie, prévoit de lancer un plan de réduction des coûts de deux milliards d’euros sur les trois années à venir, selon une information parue samedi dans un quotidien allemand.Ce plan ne prévoit pas de forte réduction des effectifs, mais surtout des économies dans la politique d’achats, a précisé le Sueddeutsche Zeitung, citant des sources de la société.Le journal a ajouté que le président du directoire Heinrich Hiesinger prévoyait d’investir près de deux milliards d’euros l’an prochain, essentiellement en recherche et développement.
Un porte-parole du groupe – qui doit publier ses résultats annuels le 11 décembre – a refusé de commenter ces informations.
TECHNIP : vise une marge autour de 10% cette année, en ligne avec les années précédentes, a déclaré vendredi Thierry Pilenko, PDG du spécialiste des équipements pétroliers et gaziers. »Notre marge est montée assez vite d’ailleurs. Ces dernières années, nous avions une marge de 10%, cette année nous restons dans le voisinage de ces 10% », a-t-il dit lors du salon Actionaria.Il a ajouté que le groupe devrait terminer l’année avec un chiffre d’affaires aux alentours de huit milliards d’euros.
PLASTIC OMNIUM : a annoncé vendredi l’arrêt de la production de pares-chocs en HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/recherche/recherche.php?rech_infos=1&exec=1&texte=Allemagne »Allemagne pour s’adapter à la baisse du marché automobile et aux surcapacités de production en Europe de l’Ouest.L’équipementier, en pleine réorganisation de son activité en HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/recherche/recherche.php?rech_infos=1&exec=1&texte=Allemagne »Allemagne, cessera l’été prochain de produire des pare-chocs sur son site allemand d’Eisenach, en Thuringe, qui emploie actuellement environ 200 personnes.
Le groupe, qui dit avoir entamé des consultations avec les partenaires sociaux, précise dans un communiqué que l’activité des systèmes à réservoirs à essence de ce site, qui concerne 100 personnes, n’est pas concernée.
BNP : HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/bourse/synthese.jsp?code=FR0000131104&place=XPAR&codif=ISIN »BNP Paribas a indiqué avoir placé vendredi pour 1,5 milliard d’euros d’obligations à deux ans et à taux variable. Les titres arrivent à échéance le 3 décembre 2014 et affichent un coupon de 37,5 points de base au-dessus du taux Euribor à trois mois. Les obligations de HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/bourse/synthese.jsp?code=FR0000131104&place=XPAR&codif=ISIN »BNP Paribas sont notées « A2 » par Moody’s et « A+ » par Standard & Poor’s et HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/recherche/recherche.php?rech_infos=1&exec=1&texte=Fitch%20Ratings »Fitch
SUEZ ENVIRONNEMENT : espère récupérer la moitié des 300 millions d’euros de provisions enregistrées sur le chantier de son usine de dessalement de Melbourne, en Australie, a déclaré vendredi le directeur général du groupe, Jean-Louis Chaussade.Géré par sa filiale Degrémont en partenariat avec l’australien Thiess, la réalisation de ce contrat a été retardée par des conflts sociaux.Ces difficultés ont conduit le numéro deux mondial des services à l’environnement à enregistrer au 3e trimestre une nouvelle charge de 185 millions d’euros sur ce projet.Lors du salon Actionaria, le directeur général a ajouté que les résultats de HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/bourse/synthese.jsp?code=FR0010613471&place=XPAR&codif=ISIN »Suez Environnement seraient en ligne avec les objectifs à fin 2012 et qu’il ne fallait pas attendre de forte croissance en 2013 et 2014.Jean-Louis Chaussade a souligné que la prudence du groupe en 2013 et 2014 pourrait lui permettre de saisir des opportunités d’acquisition en 2015-2016.
La National Water Company d’Arabie Saoudite vient de confier à Degrémont, filiale de Suez Environnement, la fourniture et l’installation d’unités modulaires pour produire de l’eau potable à partir de l’eau saumâtre des nappes souterraines de la région de Riyadh. Ces contrats d’un montant global de 40 millions d’euros concernent 14 sites répartis autour de la ville. Les contrats portent sur l’installation et la mise en route de 33 unités modulaires de traitement d’eaux saumâtres.Le premier contrat porte sur 26 modules conteneurisés1, traitant chacun 5 000m3/j d’eau, répartis sur 13 sites. Le plus important de ces sites est celui de Salboukh qui traitera jusqu’à 30 000m3/j. Le second contrat concerne le site de Al Buwaib où 7 modules traitant jusqu’à 35 000 m3/j seront installés dans un bâtiment.
EADS : Daimler pourrait être amené à céder sur le marché l’essentiel de sa participation au capital du groupe d’aéronautique et de défense EADS, selon un article du Handelsblatt.Citant des sources proches du gouvernement d’outre-Rhin, le journal économique de Düsseldorf explique que Berlin et Paris voudraient détenir chacun 12% du capital d’EADS, Madrid conservant de son côté une participation de 5%.
Pour cela, la France cèderait à l’Allemagne une part de 3% du capital, sur les 15% qu’elle détient actuellement. Aussi, pour arriver à 12%, Berlin n’achèterait qu’une part de 1,5% auprès de Daimler, ‘ce qui suppose un afflux de papier potentiel sur le marché l’année prochaine’, selon un analyste.
CARREFOUR : pourrait réorganiser ses activités en Chine, où le groupe, tout en étant un acteur de premier plan, connaît une crise de croissance. Le quotidien ‘Les Echos’ croit savoir que le distributeur français négocie une alliance avec son homologue local China Resources (ou « Huarun »), une émanation du ministère chinois du commerce. Le journal financier explique que Carrefour est sous la pression de sa myriade de partenaires locaux qui réclameraient des investissements pour stopper les pertes de parts de marché, mais seraient aussi prêts à défaut, à monter au capital des coentreprises créées avec Carrefour. Le président Georges Plassat était d’ailleurs ces derniers jours dans l’ancien Empire du Milieu. Malgré tout, la direction de Carrefour a démenti l’existence de négociations avec China Resources.
LVMH : Le quotidien britannique ‘The Independent’ a ramené sur le devant de la scène, au cours du week-end, le scenario d’une scission de HYPERLINK « http://www.boursedirect.fr/recherche-valeur.php?val=LVMH »LVMH entre les luxe d’un côté et les boissons de l’autre, en soulignant que certains analystes s’intéressent à cette idée, qui n’est pas vraiment neuve puisque les bruits de couloir évoquant un rachat de Moët Hennessy par Diageo sont déjà apparus auparavant.
Désormais, de nombreuses sources à Londres et à Paris pensent qu’une opération devient plus probable, après les récents et complexes changements dans le réseau de sociétés holding de monsieur Arnault, écrit le quotidien, qui ajoute que des experts du secteur n’hésitent à affirmer que la prochaine étape pourrait avoir lieu dès le mois prochain. L’homme le plus riche de France pourrait aussi en profiter pour réorganiser les rapports entre LVMH et Christian Dior, en sortant, pourquoi pas, le holding de contrôle de la bourse. Là encore, le scenario n’est pas nouveau et a tendance à revenir chaque année sur le tapis. Mais les récentes réorganisations opérées dans l’écheveau des sociétés de contrôle de la « galaxie LVMH » et la volonté de Bernard Arnault d’adopter la nationalité belge sont pour certains professionnels des signes que la mue est en train de s’accélérer.
L’OREAL : La marque californienne Urban Decay va rejoindre le vaste portefeuille de HYPERLINK « http://www.boursier.com/actions/cours/l-oreal-FR0000120321,FR.html »L’Oréal. Le groupe français a signé un accord avec Castanea Partners en vue de l’acquisition son acquisition. Durant l’année fiscale qui s’est achevée en juin 2012, Urban Decay a enregistré un chiffre d’affaires de 130 millions de dollars. »Urban Decay complètera parfaitement le portefeuille de marques emblématiques de L’Oréal Luxe. C’est la marque spécialiste de maquillage dont nous avions besoin pour répondre, en distribution sélective, aux attentes des jeunes femmes en quête d’inspiration et de couleurs créatives à un prix accessible », s’est félicité le directeur général de L’Oréal Luxe, Nicolas Hieronimus.
En juin dernier, Berenberg estimait qu’Urban Decay était sur les tablettes de l’Oréal.
Brokers
MT : Rétrogradé to Overweight par la caixa
Morgan Stanley repasse positif sur les actions européennes.
HYPERLINK « http://www.boursier.com/actions/cours/total-FR0000120271,FR.html »Total fait partie des dossiers préférés d’Exane BNP Paribas dans le secteur.