Macro
US
14H30 : mises en chantier OCT 840K précdt 872K
14H30 : mises en chantier GM OCT -3.7% précdt 15.0%
14H30 : Permis de construire OCT 864K prédt 894K
14H30 : permis de construire GM OCT -2.9% précdt 11.6%
France
Moody’s a abaissé lundi la note de la France, de « Aaa » à « Aa1 », jugeant ses perspectives de croissance affaiblies et ses perspectives budgétaires incertaines, un diagnostic en partie reconnu par les autorités françaises, qui ont rejeté la faute sur leurs prédécesseurs.L’agence de notation, la deuxième à priver la France de la note maximale après Standard and Poor’s, cite notamment une perte de compétitivité graduelle et soutenue de l’économie française et des rigidités de ses marchés du travail, des biens et des services.L’exposition de la France à la périphérie de l’Europe par le biais de ses relations commerciales et de son système bancaire est disproportionnée et ses engagements à soutenir d’autres membres de la zone euro ont augmenté, souligne-t-elle.Moody’s précise cependant que l’ampleur limitée du déclassement reflète le programme de réformes suivi par le gouvernement.L’agence maintient la perspective négative sur sa note, ce qui implique l’éventualité d’une autre dégradation à un horizon de deux ans.
Adjudication
L’Agence France Trésor (AFT) a indiqué lundi avoir placé pour 6,98 milliards de bons du Trésor à taux fixe (BTF), avec des rendements toujours négatifs pour les deux maturités les plus courtes et en légère hausse pour la plus longue. La forte demande pour les trois émissions a poussé les rendements des deux maturités les plus courtes en territoire encore plus négatif. Pour la dette à 12 semaines, le rendement est ressorti à -0,016% contre -0,014% la semaine dernière tandis que celui de la dette à 21 semaines s’est établi à -0,009% contre -0,002%. Le rendement des BTF à 51 semaines a de son côté atteint 0,026% contre 0,019%.
Allemagne : Le ralentissement de l’économie allemande devrait s’accentuer en cette fin d’année en raison des répercussions de la crise de la dette dans la zone euro et de la détérioration de la croissance mondiale, a déclaré lundi la Bundesbank.Dans son rapport mensuel de novembre, la banque centrale nationale note qu’un nombre croissant de secteurs de l’économie ne s’attendent plus à une reprise rapide de l’activité.
« L’économie présente actuellement une situation mitigée, qui devrait ralentir encore en fin d’année », écrit la Buba dans ce rapport.
« Il est désormais devenu incontestable que les facteurs perturbateurs externes affectent si fortement la disposition à investir et les prévisions d’effectifs que l’ensemble de l’économie pourrait être affectée. »La croissance de l’économie allemande est tombée à 0,2% au troisième trimestre selon la première estimation publiée jeudi dernier et les économistes s’attendent à une contraction du produit intérieur brut (PIB) sur les trois derniers mois de l’année.La Bundesbank ajoute que le marché du travail devrait être affecté après d’importantes revalorisations salariales intervenues après plusieurs années de modération.Le chômage est remonté en Allemagne ces derniers mois alors qu’il avait atteint en début d’année ses plus bas niveaux depuis la réunification du pays. »Les vents contraires cycliques vont aussi influencer le marché du travail au (quatrième trimestre de l’année et au premier de l’an prochain), dit le rapport.
Grèce
Les ministres des Finances de la HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/recherche/recherche.php?rech_infos=1&exec=1&texte=zone%20euro »zone euro donneront mardi leur accord au versement à la HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/recherche/recherche.php?rech_infos=1&exec=1&texte=Gr%C3%A8ce »Grèce d’une aide d’urgence de 44 milliards d’euros, qui sera versée le 5 décembre si Athènes a respecté d’ici-là toutes les conditions encore en suspens.Plusieurs sources impliquées dans la préparation de la réunion de l’HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/recherche/recherche.php?rech_infos=1&exec=1&texte=Eurogroupe »Eurogroupe mardi à HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/recherche/recherche.php?rech_infos=1&exec=1&texte=Bruxelles »Bruxelles ont dit s’attendre à « un accord politique de principe » sur le déblocage des prochaines tranches d’aide, ainsi qu’à un débat sur les moyens permettant de réduire la dette publique de la Grèce et de lui accorder deux ans supplémentaires de financements extérieurs pour lui permettre d’atteindre ses objectifs budgétaires.La Grèce devra aussi apporter la preuve de sa détermination à mettre en oeuvre les réformes économiques requises avant le versement des prêts d’urgence
Portugal
Le HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/recherche/recherche.php?rech_infos=1&exec=1&texte=Portugal »Portugal devrait annoncer dans la soirée la recommandation de ses créanciers internationaux de débloquer une nouvelle tranche de 2,5 milliards d’euros du plan de sauvetage du pays, à l’issue d’une inspection de ses comptes plus rapide que d’habitude.Le ministre des Finances Vitor Gaspar a prévu de tenir une conférence de presse à 18h30 GMT afin de donner le détail des résultats de la mission d’inspection de l’Union européenne et du HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/recherche/recherche.php?rech_infos=1&exec=1&texte=FMI »Fonds monétaire international (HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/recherche/recherche.php?rech_infos=1&exec=1&texte=FMI »FMI), qui n’aura duré qu’une semaine, alors que les précédentes prenaient environ 15 jours.L’aggravation de la récession de l’économie portugaise, qui a entraîné une baisse des ressources fiscales du pays, a incité ses créanciers à accorder une plus grande marge de manoeuvre à Lisbonne en ce qui concerne ses objectifs budgétaires.(Hier soir )
La Chine, le Japon et la Corée du Sud vont tenter mardi de lancer des négociations pour une zone de libre-échange en mettant momentanément de côté leurs disputes territoriales, ont indiqué des diplomates à Phnom Penh, où sont réunis les dirigeants asiatiques. Un accord entre les trois moteurs de l’économie asiatique créerait une des zones de libre-échange les plus importantes du monde. La Chine est en effet la seconde puissance économique de la planète, juste devant le Japon. Et le commerce entre les trois pays s’élevait en 2011 à 514,9 milliards de dollars, selon le gouvernement japonais.
News
STERIA : annonce avoir remporté un nouveau marché d’un montant de 6,5 millions d’euros et d’une durée de quatre ans pour l’assistance et l’accompagnement à la direction du projet SIRH du Ministère de la Justice.’Avec ce nouveau contrat, Steria confirme son rôle de partenaire stratégique de l’Etat pour la modernisation de la gestion des ressources humaines dans le contexte des réformes portées par l’Opérateur National de Paye’, précise Marie-Josèphe Helou, directrice exécutive en charge des secteurs finances, public, défense et transport chez Steria France.
Ce marché a été attribué à la SSII suite à un appel d’offres lancé en février 2012, par le Ministère de la Justice pour la mise en oeuvre de son raccordement au SI Paye de l’ONP.Steria conduira ce projet en partenariat avec Trexia, cabinet spécialisé dans le conseil en organisation et en systèmes d’information RH dans le secteur public. ( hier)
DASSAULT SYSTEMES : Crédit Suisse dit apprécier le secteur, qu’il juge ‘fondamentalement plus attractif’ que celui des services informatiques au vu des multiples pistes de croissance dans le ‘cloud’, le ‘big data’, le mobile ou les outils collaboratifs.Concernant Dassault, Crédit Suisse considère le groupe comme l’un des titres de meilleure qualité au sein du secteur en raison de la récurrence de ses revenus, de sa capacité à générer de la trésorerie et de ses perspectives de développement de moyen terme.
ACCOR : étend l’implantation de ses hôtels MGallery à l’Australie, avec les ouvertures d’établissements à Sydney (« Harbour Rocks Hotel ») et Melbourne (« The Como » et « Hotel Lindrum »). Le groupe dispose désormais de 6 hôtels de cette gamme en Nouvelle-Zélande et en Australie. Il prévoit 6 ouvertures l’année prochaine en Asie-Pacifique. Contrairement à la plupart des autres formats d’Accor, MGallery n’est pas standardisé et se propose d’offrir des prestations haut-de-gamme.
UNIBAIL RODAMCO : informe les porteurs d’obligations à option de remboursement en numéraire et en actions nouvelles et/ou existantes (ORNANE) Unibail-Rodamco, émises en avril 2009 (FR0010751396), qu’ils pourront exercer son Droit d’Attribution d’Actions àdu 16 novembre au 5 décembre 2012 (inclus). Pour exercer le Droit d’Attribution d’Actions, les porteurs devront en faire la demande auprès de l’intermédiaire chez lequel leurs titres sont inscrits en compte entre le 16 novembre et le 5 décembre 2012 inclus. Euronext Paris a indiqué dans son avis du 16 novembre 2012 que la radiation d’Euronext Paris des titres aura lieu le 27 décembre 2012.
SOCIETE GENERALE : Société Générale Private Banking (Groupe Société Générale) renforce son dispositif développé afin de servir les clients fortunés du Moyen-Orient et d’Afrique. Eddy Abramo est nommé Directeur de la clientèle Moyen-Orient. Jean-Paul Rame devient Directeur de la clientèle Afrique.
RUBIS : Conformément au Contrat PACEO du 20 juillet 2011 signé avec la Société Générale, HYPERLINK « http://www.boursedirect.fr/recherche-valeur.php?val=Rubis »Rubis a procédé à un tirage de 100.000 actions nouvelles au prix de souscription de 43,34 Euros. Ce prix ayant été calculé après une décote de 5% dans les conditions prévues au Contrat d’Emission. Les actions nouvelles, émises ce jour, sont librement négociables et immédiatement assimilables aux actions ordinaires existantes, cotées sur Euronext Paris. Suite à cette opération, le nombre d’actions Rubis en circulation à ce jour est de 32.403.131.
BOUYGUES : Warings, filiale de Bouygues Construction au Royaume-Uni, a signé un contrat de 48,5 millions de livres (environ 59 millions d’euros), pour la conception et la construction d’un ensemble immobilier de trois tours à Southampton. Cet ensemble comprend notamment une tour de style contemporain de 26 étages (81 mètres de hauteur), qui sera la plus haute du sud du Royaume-Uni. Elle sera entourée de deux tours résidentielles de 50 et 30 mètres. Ces nouveaux bâtiments font partie du projet de développement immobilier « Admiral’s Quay ». Les travaux viennent de commencer et se termineront en décembre 2014.
L’OREAL : Afin de renforcer sa présence dans le Royaume d’Arabie Saoudite, L’Oréal a créé L’Oréal KSA, une nouvelle filiale issue d’une joint-venture avec Al Naghi Group. La nouvelle filiale gère un portefeuille de marques comprenant, entre autres, L’Oréal Professionnel, Kérastase, L’Oréal Paris, Garnier, Maybelline New York et Vichy. L’Oréal KSA aura pour principales missions la mise en oeuvre des meilleures pratiques pour développer le marché local ; une proximité accrue avec les consommateurs pour mieux cerner les attentes des femmes saoudiennes ; la mise en place d’un plus large accès des produits du Groupe à des consommateurs saoudiens toujours plus nombreux et enfin, un engagement en faveur de la formation, de l’éducation et du développement des talents locaux au sein des équipes de L’Oréal KSA.
CARREFOUR : a annoncé mardi la vente de sa participation de 60% dans HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/bourse/synthese.jsp?code=FR0000120172&place=XPAR&codif=ISIN »Carrefour Indonésie pour 525 millions d’euros à son partenaire local CT Corp.L’opération doit être finalisée en janvier 2013, sous réserve de l’approbation des autorités indonésiennes compétentes, a indiqué le distributeur français dans un communiqué.Dans le cadre de la transaction, CT Corp va devenir le franchisé exclusif de HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/bourse/synthese.jsp?code=FR0000120172&place=XPAR&codif=ISIN »Carrefour en Indonésie.
Le distributeur français était présent depuis 1998 en Indonésie et exploitait 84 points de vente.Carrefour avait annoncé ces dernières semaines la vente de ses activités en Malaisie et en Colombie.
JCDECAUX : HYPERLINK « http://www.boursedirect.fr/recherche-valeur.php?val=JCDecaux »JCDecaux Transport a gagné le renouvellement des contrats publicitaires exclusifs avec MTR Corporation pour la mise en place et la gestion de la communication extérieure de six lignes de métro à Hong Kong et de la ligne Airport Express. Les trois contrats ainsi renouvelés prendront effet en janvier 2013 pour une durée de 5 ans et concernent les concessions publicitaires des produits analogiques et du réseau d’écrans digitaux de MTR. JCDecaux Transport gère depuis plus de 30 ans la concession publicitaire de MTR.
PEUGEOT : Un nouveau hedge fund s’est signalé en position vendeuse sur HYPERLINK « http://www.boursier.com/actions/cours/peugeot-FR0000121501,FR.html »Peugeot. Il s’agit du hedge fund américain Highbridge Capital Management, filiale de la banque JP Morgan, qui a déclaré détenir 0,5% du capital de Peugeot en position courte nette à la date du 16 novembre.
Selon les calculs, une portion de près de 7% du capital de Peugeot est désormais détenue en position vendeuse par six hedge funds
SAFRAN : Morpho filiale de Safran a été sélectionné pour fournir le système de gestion sécurisée d’identité et de production des documents de voyage pour les agents d’Interpol dans le cadre de l’initiative « Document de voyage d’Interpol». Délivré par l’agence elle-même, le document de voyage permettra à ses agents d’effectuer des déplacements internationaux dans le cadre des missions officielles sans avoir besoin de visa, lorsqu’ils participent à des enquêtes transnationales ou à des déploiements urgents. La solution fournie par le leader mondial de la biométrie comprend l’enrôlement de données multi-biométriques, la vérification de l’identité ainsi que la personnalisation des documents.
FONTERRA : La première coopérative laitière du monde, Fonterra, ouvre son capital à des investisseurs extérieurs, par l’intermédiaire d’un Fonds des porteurs de parts Fonterra.D’après le Wall Street Journal, l’offre intéresse le fonds souverain chinois China Investment Corp., d’autant plus que Fonterra possède cinq fermes laitières en Chine. Elle projette d’y produire 150 millions de litres par an.Fonterra fédère 10.500 producteurs laitiers, et a offert des participations dans ce Fonds à ses employés, retraités, et fournisseurs, mais également à des investisseurs institutionnels internationaux « en Australie, en Asie et en Europe ».Les dirigeants de Fonterra précisent que l’acquisition de ces parts donne droit à dividendes, mais sans droit de vote. Les producteurs laitiers néo-zélandais entendent conserver le contrôle de leur coopérative, mais certains redoutent l’entrée de capitaux sans lien avec la profession.Fonterra lève via ce fonds 525 millions de dollars australiens (425 millions d’euros), jusqu’au 21 novembre.La coopérative est le premier exportateur mondial de produits laitiers, et contrôle 90% de l’industrie laitière néo-zélandaise.
HYPERLINK « http://www.boursier.com/actions/cours/tyson-foods-US9024941034,US.html »Tyson Foods: le groupe alimentaire américain, a annoncé pour son 4ème trimestre fiscal 2012 un bénéfice par action de 51 cents, ainsi qu’un bpa ajusté de 55 cents, contre 26 cents un an avant. Le bpa de l’année est ressorti à 1,58$ (1,91$ sur une base ajustée). Les ventes ont totalisé un record de 33 Mds$ sur l’exercice. Les revenus trimestriels se sont élevés à 8,4 Mds$, stables en glissement annuel, pour un bénéfice net consolidé de 181 M$ multiplié par deux et un bénéfice net part du groupe de 185 M$. Le consensus était de 44 cents de bpa pour 8,49 Mds$ de recettes trimestrielles. Un dividende exceptionnel de 10 cents a été déclaré, ainsi qu’un dividende régulier en augmentation de 25%.(Hier)
TOTAL : annonce la finalisation d’un accord pour la vente de sa participation de 20 % dans OML 138 à une filiale à 100 % de China Petrochemical Corporation (Sinopec).La vente porte sur un montant d’environ 2,5 milliards de dollars américains en numéraire (sous réserve de certains ajustements après clôture).Le bloc OML 138 comprend le champ d’Usan dont la production a débuté en février 2012.’ Usan représente moins de 10 % de la production du Groupe au Nigeria. Cette cession d’un actif opéré dans lequel nous possédons une faible participation nous permettra d’allouer nos ressources à des opportunités de croissance plus significatives dans le portefeuille de Total ‘, a déclaré Yves-Louis Darricarrère, président, Total Upstream.Nigerian National Petroleum Corporation (NNPC) est le concessionnaire de l’OML 138.
Brokers
EN : Prix cible baissé à 29.5 par Goldman Sachs
EDF : Prix cible baissé à 12 par S&P Capital
SGO : Prix cible augmenté à 36 par SG
RBC Capital dégrade HYPERLINK « http://www.boursier.com/actions/cours/air-france-klm-FR0000031122,FR.html »Air France KLM de « surperformance » à « performance sectorielle ».