Macro
US
16H00 : NAHB housing market index NOV 41 précdt 41
16H00 : ventes logements existants OCT 4.75M précdt 4.75M
16H00 : ventes de logements existants GM OCT -0.1% précdt -1.7%
Grèce
Les créanciers internationaux doivent conclure un accord sur la réduction de la dette grecque qui soit « ancré dans la réalité », a déclaré samedi Christine Lagarde, directrice général du Fonds monétaire international (FMI), quelques jours avant des négociations délicates sur le sujet avec l’Eurogroupe. »J’essaie toujours d’être constructive mais je suis mue par deux objectifs: élaborer et faire approuver un programme solide pour la Grèce, qui soit convaincant aujourd’hui, qui soit viable demain, qui soit ancré dans la réalité et pas dans des voeux pieux », a-t-elle déclaré à Reuters à l’issue d’une tournée en Asie, qu’elle a interrompue pour se rendre à Bruxelles où cette réunion aura lieu mardi.
La Grèce attend le feu vert de la réunion des ministres des Finances de la zone euro mardi à Bruxelles pour le déblocage des tranches des prêts UE et FMI, a indiqué vendredi son ministre des Finances. « J’espère que lors de l’Eurogroupe de mardi (…) on va finalement avoir un calendrier définitif sur le versement (des prêts) », a indiqué Yannis Stournaras à l’issue d’une réunion avec le Premier ministre Antonis Samaras sur les préparatifs de cette réunion. La Grèce attend impatiemment depuis juin une tranche de 31,2 milliards d’euros correspondant au deuxième trimestre 2012 et provenant du prêt promis au pays lors du sommet européen en mars. Ce versement avait été bloqué par les créanciers, UE et FMI, qui voulaient s’assurer que le pays poursuivrait bien son programme d’ajustement budgétaire, qui avait pris de retard, selon eux. Le pays surendetté attend également recevoir d’ici la fin de l’année la tranche du troisième trimestre, soit cinq milliards d’euros et celle du quatrième, d’un montant de 8,3 milliards. Privée d’accès aux marchés pour se financer à long terme depuis le déclenchement de la crise de la dette en 2010, la Grèce dépend exclusivement des prêts de la zone euro et du FMI pour honorer les échéances de ses emprunts.
Argentine
Le gouvernement argentin est en mesure d’honorer ses engagements face aux 93% des créanciers qui ont participé à l’échange de dette en 2005 et 2010, a assuré dimanche le ministre de l’Economie Hernan Lorenzino, écartant tout risque de « défaut de paiement ». « Il n’y a pas et il n’y aura pas la moindre possibilité pour l’Argentine de ne pas remplir ses obligations. L’Etat a plus que la capacité de faire face à ses échéances. Nous avons les fonds disponibles et la volonté politique pour le faire », a déclaré le ministre.
Chine
Le nouveau numéro un chinois, Xi Jinping, a déclaré que le Parti communiste risquait de devoir faire face à des troubles majeurs et de voir son autorité s’effondrer si la corruption continuait à être tolérée en Chine, rapporte la presse officielle lundi.
GB
Le Premier ministre britannique David Cameron doit promettre lundi de supprimer les obstacles à la croissance économique, répondant ainsi à ceux qui accusent le gouvernement de ne pas faire assez pour aider les entreprises et relancer la machine économique.
Pologne
L’économie polonaise devrait croître de 2,25% en 2012 et de 1,75% en 2013, a estimé vendredi le Fonds monétaire international (HYPERLINK « http://lesechospedia.lesechos.fr/fmi.htm?xtor=SEC-3167″FMI) dans un communiqué. « La croissance du PIB devrait ralentir à environ 2,25% en 2012 et à 1,75% en 2013 », a indiqué le FMI, soulignant que « l’économie polonaise a obtenu de bons résultats grâce à une politique très stricte et des fondamentaux solides ». En octobre, le FMI avait estimé que le PIB polonais allait augmenter de 2,4% cette année et de 2,1% en 2013.
Madrid
Le gouvernement espagnol a convenu de vendre une participation de 20% dans l’opérateur de satellites Hispasat à Abertis Infraestructuras pour environ 200 millions d’euros avant la fin de l’année, rapporte le journal Expansion sur son site Internet lundi. Madrid a décidé de conserver une participation de 5% dans l’opérateur de satellites, alors que Abertis montera à 66,6% du capital d’Hispasat, ajoute le journal espagnol.
News
Banques : Les grandes banques internationales ont annoncé quelque 160.000 suppressions d’emplois depuis le début de l’an dernier et elles ne devraient pas s’arrêter en chemin, le secteur financier dans son ensemble poursuivant une restructuration en profondeur qui passe par une fonte des effectifs de certaines activités.
FONCIERE LYONNAISE : SFL a émis aujourd’hui avec succès un emprunt obligataire de 500 millions d’euros à 5 ans, échéance 28 novembre 2017, offrant un coupon de 3,50 %. Avec cette nouvelle émission, SFL confirme sa stratégie financière de diversification des sources de financement initiée en 2011 et renforce sa liquidité et la maturité moyenne de sa dette.
VEOLIA ENVIRONNEMENT: envisage de supprimer 100 postes à son siège parisien par l’intermédiaire d’un plan de départs volontaires, a rapporté vendredi le Nouvel observateur sur son site internet.
AREVA : 08h30, Conférence de presse sur un projet de coopération avec l’Ecosse dans les énergies renouvelables.
HSBC : La banque HSBC a annoncé lundi discuter de la cession de sa participation dans l’assureur chinois Ping An , valorisée autour de 9,3 milliards de dollars, dans le cadre d’une stratégie de recentrage autour de ses activités traditionnelles.HSBC a dépensé 1,7 milliard de dollars pour porter sa part à 15,6% dans le deuxième assureur chinois entre 2002 et 2005. L’annonce d’un désengagement était largement anticipée depuis la mise en place d’un plan triennal de redressement rendu nécessaire par la crise financière de 2008.
FRANCE TELECOM : Telekom Austria souhaite poursuivre sur la voie de l’acquisition de Yesss, filiale d’HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/bourse/synthese.jsp?code=FR0000133308&place=XPAR&codif=ISIN »Orange Austria, en dépit de difficultés de financement que rencontre l’opérateur télécoms autrichien, a déclaré le président de son directoire dans un entretien publié dimanche.
La vente de Yesss est liée à l’éventuelle cession de sa maison-mère HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/bourse/synthese.jsp?code=FR0000133308&place=XPAR&codif=ISIN »Orange Austria à Hutchinson Whampoa pour 1,3 milliard d’euros, actuellement examinée par les autorités européennes de la concurrence.Une telle fusion se traduirait par une réduction de la concurrence en Autriche, ramenant à trois au lieu de quatre le nombre d’opérateurs dans le pays. Son approbation dépend de la vente de Yesss à Telekom Austria.
Crédit Suisse et JPMorgan Chase :ont accepté de s’acquitter d’une amende totalisant 416,9 millions de dollars (326,8 millions d’euros) envers les autorités américaines, pour avoir vendu des crédits immobiliers risqués à des investisseurs avant le début de la crise financière en 2008.
La première banque des Etats-Unis versera 296,9 millions de dollars tandis que la banque suisse paiera de son côté 120 millions de dollars, a précisé la Securities and Exchange Commission (HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/recherche/recherche.php?rech_infos=1&exec=1&texte=SEC »SEC), l’autorité des marchés financiers aux Etats-Unis.Les autorités américaines avaient ouvert début octobre une enquête, menée par le département de la Justice et le procureur général de New York, sur des crédits immobiliers structurés et commercialisés par les deux établissements bancaires.
BIC : pourrait remettre en question un investissement en France de plusieurs dizaines de millions d’euros si la HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/recherche/recherche.php?rech_infos=1&exec=1&texte=Commission%20Europ%C3%A9enne »Commission européenne ne renouvelle pas une taxe antidumping contre les briquets d’origine chinoise, a déclaré au Figaro Bruno Bich, président du conseil d’administration du groupe français.HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/recherche/recherche.php?rech_infos=1&exec=1&texte=Bruxelles »Bruxelles doit se prononcer d’ici au 12 décembre sur le renouvellement ou non de cette taxe en vigueur depuis 1991, seule barrière à l’entrée en Europe de briquets bas de gamme et premiers prix souvent non conformes aux exigences de sécurité.Les briquets ont représenté près de 27% des ventes de HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/bourse/synthese.jsp?code=FR0000120966&place=XPAR&codif=ISIN »Bic au cours des neuf premiers de 2012, soit le deuxième pôle d’activité du groupe derrière la papeterie.
RABOBANK : L’agence de notation Standard & Poor’s a annoncé vendredi avoir abaissé la note à long terme de la banque néerlandaise Rabobank, estimant que celle-ci est particulièrement exposée à un potentiel ralentissement économique aux Pays-Bas et dans la HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/recherche/recherche.php?rech_infos=1&exec=1&texte=zone%20euro »zone euro.
La note à long terme de Rabobank est désormais « AA-« , contre « AA » auparavant. La note à court terme est en revanche maintenue à « A-1+ ».
S&P maintient également sa perspective sur la note, jugeant que la banque devrait pourvoir conserver un niveau de fonds propres viable et la qualité de ces actifs, en dépit du contexte économique difficile.
CISCO : a l’intention de racheter Meraki, une entreprise non-cotée en bourse basée à San Francisco, en Californie, spécialisée dans les réseaux d’informatique dans le nuage (« cloud computing »). La société, qui dispose de bureaux à New York, Londres et Mexico, est spécialisée dans les clients de taille moyenne qui souhaitent disposer d’une solution de réseau clef-en-main hébergé dans le nuage. Cisco a prévu de dépenser 1,2 milliard de dollars en numéraire et en offres de conservation d’employés pour l’achat de Meraki, qui devrait être finalisé au cours du second trimestre fiscal de l’exercice 2012/2013 du géant américain des matériels de réseau
TOTAL : Un consortium dans lequel HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/bourse/synthese.jsp?code=FR0010242511&place=XPAR&codif=ISIN »EDF est minoritaire a remis vendredi une lettre d’intention sur la reprise de TIGF, la filiale de transport et de stockage de gaz de HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/bourse/synthese.jsp?code=FR0000120271&place=XPAR&codif=ISIN »Total, rapportent lundi Les Echos.En revanche, le groupe HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/bourse/synthese.jsp?code=FR0010208488&place=XPAR&codif=ISIN »GDF Suez, dont le nom circulait, sa filiale GRT Gaz assurant déjà le transport du gaz sur le reste du territoire français, il aurait de son côté décidé de ne pas se porter candidat, indique le quotidien. »Tous les fonds mondiaux ont regardé » a affirmé un proche du dossier aux Echos. Le groupe espagnol Enagas a également remis une lettre d’intention vendredi, en partenariat avec le fonds canadien Borealis, précise le journal.Une porte-parole d’HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/bourse/synthese.jsp?code=FR0010242511&place=XPAR&codif=ISIN »EDF n’a pas souhaité faire de commentaire tandis que chez HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/bourse/synthese.jsp?code=FR0000120271&place=XPAR&codif=ISIN »Total, personne n’était joignable dans l’immédiat pour réagir.
NIKE : Nike a annoncé vendredi avoir trouvé un accord en vue de la cession de la marque de chaussures et d’accessoires de mode Cole Haan aux fonds Apax Partners pour un montant de 570 millions de dollars.
SAP : SAP a confirmé vendredi viser un chiffre d’affaires de plus de 20 milliards d’euros d’ici 2015, l’éditeur de logiciels professionnels allemand continuant à gagner des parts de marché, a déclaré vendredi Jim Hagemann Snabe, co-président du directoire du groupe.
ARKEMA : a renoncé à un investissement de 70 millions d’euros à Lyon, a confirmé Michel Delaborde, le directeur général France du chimiste, au Figaro à la suite d’informations de presse ces derniers jours. La direction du groupe s’est heurtée à l’opposition d’une partie de ses salariés, qui ont protesté contre la réorganisation avec des licenciements à la clef que cet investissement aurait entraîné, a-t-il indiqué.
« Le projet tel quel est définitivement abandonné car une partie des salariés n’en veut pas », a indiqué Michel Delaborde au quotidien. « Il n’est pas question pour l’instant de le transférer ailleurs même si nous avons des sites de production du même polymère aux Etats-Unis et en HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/recherche/recherche.php?rech_infos=1&exec=1&texte=Chine »Chine », a-t-il ajouté.
Brokers
Crédit Suisse entame le suivi de HYPERLINK « http://www.boursier.com/actions/cours/dassault-systemes-FR0000130650,FR.html »Dassault Systèmes sur une recommandation « neutre » et une valorisation à 76,80 euros.
UBS passe de « vendre » à « neutre » son avis sur HYPERLINK « http://www.boursier.com/actions/cours/stmicroelectronics-NL0000226223,FR.html »STMicroelectronics, valorisé 4,30 euros contre 4,20 précédemment. .
Exane est toujours à « surperformance » sur HYPERLINK « http://www.boursier.com/actions/cours/rallye-FR0000060618,FR.html »Rallye, mais abaisse de 11% à 31 euros son objectif.
ING valorise HYPERLINK « http://www.boursier.com/actions/cours/dexia-BE0003796134,FR.html »Dexia 0,01 euro par action, contre 0,10 euro précédemment, en restant vendeur.
Jefferies a relevé de « sousperformance » à « conserver » sa recommandation sur Infineon, en porté de 4,32 à 5,68 euros son objectif de cours. L’analyste concède que les perspectives de court terme n’ont rien de reluisant, mais il table sur une reprise à compter du second semestre 2013.