Macro
US
15H00 : Flux TIC nets totaux SEP $50.0B précdt $91.4B
15H15 : production industrielle OCT 0.2% précdt 0.4%
15H15 : utilisation des capacités OCT 78.3% précdt 78.3%
15H15 : production dans manufacture OCT 0.3% précdt 0.2%
Les Etats et villes américaines déjà confrontées à la montée du chômage et à la baisse de leurs recettes fiscales ont prévenu Washington qu’ils n’étaient pas de taille à surmonter les conséquences du « mur budgétaire » auquel les Etats-Unis risquent de se heurter faute d’accord entre la Maison blanche et le Congrès.
La banque centrale des Etats-Unis (Fed) a annoncé jeudi qu’elle demandait aux plus grandes banques américaines de faire la preuve de leur capacité à résister à une récession forte dans le pays en 2013. C’est ce que montrent les trois « scénarios » publiés sur son site internet et qui vont servir de base pour les tests de résistance auxquels elles soumet actuellement les 19 plus grandes banques américaines. Le scénario de référence – qui ne reflète pas les prévisions de la Fed mais celles d’économistes du secteur privé – table sur une poursuite de la croissance économique dans les trois années à venir à un rythme moyen de 2,75% par an aux Etats-Unis
France
La France a théoriquement achevé son programme d’émission de dette à moyen et long terme de 2012 après avoir adjugé jeudi 8,82 milliards d’euros, dont 1,33 milliard d’euros de titres indexés sur l’inflation française et de la zone euro, à des conditions une fois encore améliorées.Selon l’Agence France Trésor (AFT) qui gère la dette de l’Etat, au terme de ces deux adjudications, le taux moyen de financement de la France sur les marchés est tombé à un plus bas record de 1,88% toutes maturités confondues, contre un précédent record de 1,93%.La France a émis depuis le début de l’année un montant brut de 195,8 milliards d’euros de dette à moyen (BTAN) et long terme (OAT) pour un programme d’émission annuel de 178 milliards d’euros nets des rachats.
Japon
Le gouvernement japonais a, pour le quatrième mois d’affilée, revu à la baisse les perspectives économiques du pays en novembre, la plus longue série en la matière depuis la crise financière de 2008-2009, qui suggère que la troisième économie mondial retombe inexorablement en récession.La faiblesse des investissements des entreprises est le principal facteur qui a conduit Tokyo à se montrer plus pessimiste, le gouvernement soulignant la faiblesse persistante de l’économie en raison des incertitudes entourant la crise de la dette de la zone euro et du ralentissement de l’activité à l’oeuvre en Chine.Cette nouvelle révision à la baisse intervient le jour même où le Premier ministre, Yoshihiko Noda, va dissoudre la chambre basse du parlement en vue d’élections législatives anticipées programmées pour le 16 décembre, qui devraient vraisemblablement sceller le retour au pouvoir du Parti libéral-démocrate.
Portugal
Le HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/recherche/recherche.php?rech_infos=1&exec=1&texte=Portugal »Portugal a franchi une nouvelle étape dans le processus de cession du gestionnaire aéroportuaire ANA, retenant cinq candidats sur les huit qui avaient déposé une offre préliminaire en vue d’une opération qui pourrait rapporter plus de 2,5 milliards d’euros dans les caisses de l’Etat.
Le gouvernement a précisé que les acheteurs potentiels étaient désormais le gestionnaire aéroportuaire allemand Fraport , celui de l’aéroport de Zurich Flughafen Zurich et le groupe de BTP et de concessions français HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/bourse/synthese.jsp?code=FR0000125486&place=XPAR&codif=ISIN »Vinci .
News
VINCI : a annoncé jeudi soir avoir été retenu par l’Autorité du Canal de Panama pour construire le pont de l’Atlantique, pour un montant de 366 millions de dollars.
RENAULT, PSA: Les valeurs automobiles pourraient réagir à la publication à 08h00 des immatriculations européennes en octobre.
ALCATEL-LUCENT: assure disposer de plusieurs options pour renforcer son bilan, notamment par le moyen d’instruments financiers adossés à des actifs (asset-backed financing).
STMICROELECTRONICS : STMicro : ferme démenti sur les rumeurs.A la suite de la publication d’un article par Bloomberg hier, STMicro réitère son ferme démenti de l’existence d’un projet pouvant compromettre l’intégrité de la société. ‘Un tel projet n’a jamais été présenté au conseil de surveillance de ST. La direction de la société et son conseil de surveillance sont totalement en phase’ indique le groupe.
APPLIED MATERIALS : a annoncé jeudi prévoir un chiffre d’affaires inférieur aux attentes pour le trimestre en cours, se disant confronté à un ralentissement des dépenses en semiconducteurs et aux difficultés que traverse notamment son segment solaire.Le groupe américain a toutefois indiqué s’attendre à une amélioration de ses conditions d’activité pour l’entrée en 2013, et a dit projeter une hausse des commandes, faisant progresser le cours de son titre dans les transactions d’après-Bourse.Pour le trimestre écoulé, le dernier de son exercice décalé, Applied Materials a fait état d’un chiffre d’affaires de 1,65 milliard de dollars, contre 2,18 milliards de dollars un an auparavant.Pour le trimestre en cours, il anticipe un chiffre d’affaires au mieux stable, au pire en baisse de 15% par rapport aux trois derniers mois de son exercice 2012.Les analystes anticipaient un chiffre d’affaires de 1,576 milliard de dollars pour le quatrième trimestre et de 1,750 milliard pour les trois premiers mois de l’exercice 2013.
VIVENDI : Le groupe de télécoms et de divertissement Vivendi a signifié jeudi qu’il comptait passer à l’action dans les trimestres à venir avec la mise en oeuvre de son nouveau plan stratégique.Le conglomérat a dit à plusieurs reprises n’avoir aucun tabou dans sa réflexion sur la recomposition de la société après avoir fait le constat que sa structure hybride mêlant médias et télécoms ne comportait pas suffisamment de synergies et déconcertait les investisseurs.Le groupe, dont le siège est à Paris, a engagé depuis le printemps une revue stratégique en vue de redresser son titre en Bourse, tombé à un plus bas de neuf ans.
Telecom Italia (TIT.MI) évaluera la possibilité d’acquérir GVT, la filiale de télécommunications brésilienne de HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/bourse/synthese.jsp?code=FR0000127771&place=XPAR&codif=ISIN »Vivendi , lors du conseil d’administration qui se tiendra début décembre, mais il lui faudrait lever des fonds pour financer une offre, a déclaré jeudi son administrateur délégué
ANF : ANF Immobilier annonce avoir procédé ce jour à la cession d’une partie de son portefeuille lyonnais à des fonds gérés par Grosvenor pour un prix global net vendeur de 309,6 millions d’euros.Cette cession fait suite à la vente du portefeuille B&B réalisée le 13 novembre dernier et finalise les opérations de désinvestissement annoncées par ANF Immobilier le 15 octobre 2012.
BP : BP a annoncé jeudi avoir accepté de s’acquitter d’une amende de 4,5 milliards de dollars (3,5 milliards d’euros) auprès des autorités américaines, après la marée noire provoquée en 2010 par une explosion sur l’une de ses plates-formes, dans le golfe du Mexique.
ALCATEL LUCENT : Alcatel-Lucent dispose de plusieurs options pour renforcer son bilan, notamment par le moyen d’instruments financiers adossés à des actifs (asset-backed financing), a déclaré le directeur financier de l’équipementier télécoms.Lors d’une conférence organisée à Barcelone, Paul Tufano a déclaré que la société envisageait de prendre des mesures pour faire face notamment à l’échéance de dette convertible en 2015. »(Il y a) trois options, quatre options », a-t-il dit lors de cette conférence « Nous cherchons les moyens qui nous permettrons de régler la question des liquidités (…) Je peux vous dire que nous travaillons activement sur le sujet ».En marge de cette conférence, Paul Tufano a déclaré que le groupe envisageait notamment de monétiser son « très robuste » portefeuille de brevets, soit via l’octroi de licences, soit via des cessions ciblées.Il a déclaré avoir reçu des marques d’intérêt de la part de différentes sources.Prié de dire si une solution de type « asset-backed financing » était envisagée, il a répondu que c’était une possibilité. « Nous examinons plusieurs solutions », a-t-il ajouté.Le groupe doit faire face au remboursement d’environ 2,2 milliards d’euros de dette d’ici fin 2015.
HENKEL : Henkel a déclaré vendredi rester en passe de dégager une marge d’exploitation de 14% cette année après des résultats trimestriels proches des attentes.Le groupe allemand de produits de grande consommation, qui possède entre autres la lessive Persil et les produits capillaires Schwartzkopf, a réalisé au troisième trimestre un bénéfice avant impôt et charges financières (Ebit) de 631 millions d’euros. Le consensus Reuters donnait un résultat de 622 millions.Le chiffre d’affaires trimestriel a progressé de 2,5% en base organique à 4,29 milliards d’euros, contre 4,32 milliards attendus.
ARCELORMITTAL : L’aciériste HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/bourse/synthese.jsp?code=LU0323134006&place=XAMS&codif=ISIN »ArcelorMittal a fait part jeudi de son intention de céder ses 50% dans le groupe de manganèse sud-africain Kalagadi Manganese pour 3,9 milliards de rand (soit environ 343 millions d’euros) dans le cadre de son plan de cessions d’actifs visant à réduire sa dette. La participation sera cédée à Daphe Mashile-Nkosi, la présidente exécutive de Kalahari Resources, ou à un consortium composé d’actionnaires de Kalahari Resources, selon un communiqué. Kalahari Resources détient actuellement 40% de Kalagadi Manganese et les 10% restants appartiennent à Industrial Development Corp. La cession doit désormais être validée par les autorités de régulation et les actionnaires
VEOLIA ENVIRONEMENT : Star Atlantic Waste Holdings sera autorisé à racheter la filiale américaine de HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/bourse/synthese.jsp?code=FR0000124141&place=XPAR&codif=ISIN »Veolia Environnement dans les déchets solides, une transaction de 1,9 milliard de dollars (1,48 milliard d’euros), à condition que les entreprises remplissent certaines conditions.
Dans un avis publié jeudi, le département de la Justice américain précise que les sociétés doivent céder des actifs de collecte de déchets d’entreprises dans le nord du New Jersey, le centre de la Géorgie et la région de Macon (Géorgie) afin de répondre aux préoccupations d’une concentration excessive du secteur.
LAFARGE : Lafarge et Anglo American annoncent ont signé un accord pour la vente d’un portefeuille d’activités dans le secteur des matériaux de construction au Royaume-Uni. Cet accord porte également sur la vente de la participation de 50% de Tarmac dans Midland Quarry Products Limited (MQP) à Mittal Investments. Le montant versé par l’acheteur s’élèvera à 272 millions de livres, dont 30 millions de livres soumis à des conditions de performance des actifs cédés sur les trois prochaines années.
Biomérieux : partenariat avec Quanterix
Dans un communiqué, la société indique avoir conclu un partenariat avec la startup de diagnostic Quanterix pour bénéficier de sa technologie dans les immunoessai qui pourrait permettre une approche de diagnostic multiplexe dans le domaine infectieux.
Décryptage : la société indique avoir pris une participation de 15M$ dans Quanterix au cours d’une levée de de fonds de 18,5M$ afin de bénéficier de sa technologie. La forte sensibilité de de la technologie développée dans les immunoesssai permet d’envisager une approche de diagnostic multicritère rapide. Cette technique sera préférentiellement développée pour les maladies infectieuses afin d’accélérer la prise de décision du clinicien dans des cas complexes. L’accord fera l’objet de versement d’étapes au cours du développement technique et commercial du produit. Valorisation : cet accord n’a pas d’impact en l’état en dehors d’un paiement cash immédiat. C’est un complément de gamme intéressant dont les applications, telles que présentées, nous semble intéressantes dans le cas des bactéries multirésistantes par exemple. Nous maintenons notre recommandation Conserver (3), obj 70€.
SIEMENS : Siemens va remporter des contrats d’une valeur de 2,85 milliards d’euros lors de la visite de la chancelière allemande HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/recherche/recherche.php?rech_infos=1&exec=1&texte=Merkel »Angela Merkel en HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/recherche/recherche.php?rech_infos=1&exec=1&texte=Russie »Russie, ont annoncé jeudi deux sources proches du dossier.Russian Railways va signer une lettre d’intention portant sur l’achat de près de 700 locomotives pour environ 2,5 milliards d’euros, ont précisé les sources.Les moteurs électriques des locomotives seront construits par une coentreprise entre Siemens et la société russe Sinara.L’exploitant public du réseau d’électricité FSK prévoit par ailleurs d’acheter des transformateurs pour un montant de 350 millions d’euros, ont ajouté les sources.Siemens, dont le président du directoire Peter Löscher accompagnera HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/recherche/recherche.php?rech_infos=1&exec=1&texte=Merkel »Angela Merkel en Russie, n’a souhaité faire aucun commentaire.
HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/bourse/synthese.jsp?code=FR0000133308&place=XPAR&codif=ISIN »France Télécom: Une introduction en Bourse d’Everything Everywhere (EE), premier opérateur britannique de téléphonie mobile détenu à 50-50 avec Deutsche Telekom, pourrait intervenir vers la fin de l’année prochaine, a déclaré le directeur financier, Gervais Pélissier lors de la conférence de Morgan Stanley à Barcelone. Il a ajouté que pour l’heure, aucune décision n’a été prise. Selon le Financial Times, une telle option est perçue en interne comme plus probable qu’une cession de la participation de l’opérateur français dans EE à des fonds d’investissements.
Brokers
SocGen rehausse HYPERLINK « http://www.boursier.com/actions/cours/store-electronic-systems-FR0010282822,FR.html »Store Electronic Systems à l’achat.
Exane ramène à 77 euros (-4%) son objectif sur HYPERLINK « http://www.boursier.com/actions/cours/casino-FR0000121139,FR.html »Casino, suivi à « surperformance ».
Bank of America ML passe de « sousperformance » à « neutre » sur HYPERLINK « http://www.boursier.com/actions/cours/ipsen-FR0010259150,FR.html »Ipsen.
L’agence d’évaluation financière HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/recherche/recherche.php?rech_infos=1&exec=1&texte=Fitch%20Ratings »Fitch Ratings a annoncé mardi avoir abaissé la perspective de HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/bourse/synthese.jsp?code=FR0000124141&place=XPAR&codif=ISIN »Veolia Environnement de « stable » à « négative » tout en maintenant sa note de crédit à « BBB+ ». L’agence estime que cet abaissement reflète un nouveau retard dans le désendettement du groupe.