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Macro
US
13H30 : Var Emplois non agri OCT 125k Précdt 114K
13H30 : Var Emplois ( secteur privé ) OCT 124K Précdt 104K
13H30 : Var Emplois ( Industrie) OCT -3K Précdt -16K
13H30 : Taux de chomage OCT 7.9% Précdt 7.8%
13H30 : Var dans emploi des ménages OCT Précdt 873
13H30 : Taux de sous emploi (U6) OCT Précdt 14.7%
14H45 : ISM New York OCT Précdt 52.9
15H00 : Commandes Industrielles SEP 4.6% Précdt -5.2%
Le dernier projet de loi sur la création d’un système unifié de supervision bancaire en Europe prévoit que la Banque centrale européenne (BCE) ait la haute main sur la surveillance des petits établissements financiers, montre un document consulté mercredi par le Wall Street Journal.
Le Fonds monétaire international (FMI) a déclaré jeudi que les questions de financement de la dette restaient le principal obstacle à l’obtention par la Grèce d’une nouvelle tranche d’aide de la part de ses bailleurs de fonds internationaux.Athènes doit mettre en oeuvre un programme de 13,5 milliards d’euros de réductions des dépenses et de mesures fiscales, ainsi qu’une série de réformes économiques afin d’obtenir un nouveau programme d’aide du FMI et de l’Union européenne (UE).Le porte-parole du FMI, Gerry Rice, a précisé que les négociations progressaient et qu’un accord pourrait « bientôt » être conclu, mais que les discussions se poursuivaient sur la question de la viabilité de la dette de la Grèce.
« Le financement du programme doit être cohérent avec la viabilité de la dette », a-t-il déclaré à la presse lors d’un point presse à Washington.
La chancelière Angela Merkel a assuré jeudi que l’Allemagne ferait « tout pour tenter d’aboutir à une solution » concernant le budget de l’UE alors que le gouvernement britannique a durci sa position avant un sommet crucial en novembre. « L’Allemagne fera tout pour tenter d’aboutir à une solution », a déclaré Mme Merkel lors d’un point de presse commun avec le Premier ministre irlandais Enda Kenny, en visite à Berlin.
Espagne
La structure de défaisance mise en place par l’HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/recherche/recherche.php?rech_infos=1&exec=1&texte=Espagne »Espagne pour nettoyer le système bancaire des actifs toxiques hérités de la bulle immobilière peinera à séduire les investisseurs, freinant ainsi les efforts de Madrid pour sortir de la crise économique.Des spécialistes du marché immobilier estiment que près des deux tiers des actifs que la « bad bank » reprendra aux banques commerciales ne trouveront pas preneur, du moins à court terme.En principe opérationnelle fin novembre, la « Société de gestion des actifs liés à la restructuration bancaire » (Sareb) compte reprendre à terme pour quelque 90 milliards d’euros d’actifs qui seront ensuite proposés aux investisseurs sur une période de 15 ans.
Grèce
La HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/recherche/recherche.php?rech_infos=1&exec=1&texte=tro%C3%AFka »troïka a encore un certain nombre de questions à résoudre au sujet de la HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/recherche/recherche.php?rech_infos=1&exec=1&texte=Gr%C3%A8ce »Grèce avant d’accorder la prochaine tranche d’aide, a déclaré jeudi un haut fonctionnaire du gouvernement allemand.La Grèce ne sera pas un thème majeur de la prochaine réunion du HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/recherche/recherche.php?rech_infos=1&exec=1&texte=%22G20%22″G20 à Mexico ce week-end mais elle sera sans doute évoquée en marge, a-t-il ajouté. »Il y a encore des questions sans réponse, toute une série de questions sans réponse au sein de la HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/recherche/recherche.php?rech_infos=1&exec=1&texte=tro%C3%AFka »troïka (Union européenne, HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/recherche/recherche.php?rech_infos=1&exec=1&texte=FMI »FMI, HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/recherche/recherche.php?rech_infos=1&exec=1&texte=BCE »BCE) concernant la Grèce mais aussi au sein de l’HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/recherche/recherche.php?rech_infos=1&exec=1&texte=Eurogroupe »Eurogroupe », a dit le haut fonctionnaire.
Chine
Le revenu des agriculteurs chinois a progressé depuis le début de l’année, contribuant à réduire l’écart de richesse avec les populations urbaines, selon un rapport du ministère chinois de l’agriculture cité par l’agence officielle Xinhua.Il s’agit de la troisième année consécutive de réduction de cet écart, auquel la direction politique du pays attache une grande importance pour maintenir l’équilibre social. Le revenu par tête des habitants des zones rurales s’est élevé à 6.778 yuans (1.075 dollars) sur les neuf premiers mois de l’année, soit une augmentation de 12,3% par rapport à la même période l’année précédente, a indiqué le ministère.
News
Banques : Le Conseil de stabilité financière du HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/recherche/recherche.php?rech_infos=1&exec=1&texte=%22G20%22″G20 a annoncé jeudi que Citigroup, Deutsche Bank , HSBC et JPMorgan Chase & Co devraient détenir les fonds propres excédentaires les plus élevés des 28 banques considérées comme d’importance systémique à l’échelle mondiale.
Ces quatre groupes seront contraints de détenir un excédent de fonds propres représentant 2,5% des actifs pondérés des risques en plus du plancher de 7% fixé par les règles communes de Bâle III, qui doivent s’appliquer à partir de janvier.
Ce « coussin » de capitaux supplémentaire est censé assurer que les banques concernées ne menaceront pas de déstabiliser le système financier mondial et de nécessiter un renflouement par des capitaux publics.HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/bourse/synthese.jsp?code=FR0000131104&place=XPAR&codif=ISIN »BNP Paribas et Barclays figurent dans la catégorie suivante, qui prévoit un coussin de 2,0% des actifs, a précisé le Conseil de stabilité financière (Financial Stability Board ou FSB).
Dans la catégorie suivante (1,5%) figurent huit banques parmi lesquelles Bank of America, Credit Suisse et UBS.
Crédit agricole, BPCE et Société générale figurent pour leur part dans un groupe de 14 banques censées constituer un coussin de fonds propres représentant 1,0% des actifs pondérés des risques.
Le FSB actualisera ses exigences à deux nouvelles reprises au cours des deux ans à venir avant leur entrée en vigueur effective, prévue en 2016.
Par rapport à l’an dernier, deux banques ont été ajoutées à cette liste, HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/bourse/synthese.jsp?code=ES0113211835&place=XAMS&codif=ISIN »BBVA et Standard Chartered, et trois autres en ont été exclues (Commerzbank, Lloyds et HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/bourse/synthese.jsp?code=BE0003796134&place=XBRU&codif=ISIN »Dexia ), ramenant à 28 le nombre total d’établissements jugés d' »importance systémique globale » (G-SIB).
Le communiqué publié jeudi inclut pour la première fois des exigences spécifiques pour chacune des banques.
Celles-ci ont sans doute surpris certains investisseurs, voire certains des groupes concernés. Une source du secteur avait par exemple déclaré à Reuters l’an dernier que selon une évaluation préliminaire, Bank of America et Deutsche Bank devaient figurer dans la catégorie de 2% de fonds propres supplémentaires. Bank of America figure en fait dans la catégorie inférieure, Deutsche Bank dans la catégorie supérieure.
Medias : Dans son enquête annuelle sur les perspectives de l’industrie des médias et des loisirs, PwC prévoit que le marché va croître de 5,7% par an. Cette étude, réalisée dans 48 pays, montre que le digital continue à porter la croissance du secteur mais génère des disparités entre les zones géographiques et les différents supports média. Le numérique est devenu la nouvelle norme pour l’industrie des médias, marquant ainsi la fin du premier chapitre de l’ère digitale.
L’activité mondiale des médias et des loisirs devrait donc croître de 5,7% en moyenne par an d’ici 2016, passant ainsi de 1.210 Milliards d’Euros en 2011 à 1.600 MdsE en 2016. La reprise de la croissance qui s’est confirmée en 2011 (+4,9%) devrait se poursuivre dans les années à venir restant toutefois inférieure à celle du PIB d’ici 2016 (+6,6%).
« Si, historiquement, le marché des médias avait tendance à surperformer la croissance du PIB en phase de reprise économique, le développement du numérique change la donne : le passage au digital, s’accompagnant généralement d’une baisse de prix, limite la croissance en valeur du marché », explique Matthieu Aubusson, associé PwC responsable de l’industrie des médias et des loisirs.
PSA PEUGEOT CITROEN, RENAULT: le secteur automobile pourrait réagir à la publication des chiffres des immatriculations mensuelles.
EADS : United Airlines pourrait modifier une commande de 25 Airbus A350-900 pour y inclure au moins en partie l’A350-1000, la plus grande version du modèle, a-t-on appris de sources du secteur.
ALCATEL LUCENT : L’équipementier Alcatel-Lucent a publié vendredi une perte d’exploitation pour le deuxième trimestre d’affilée, pénalisé par le recul des investissements des opérateurs télécoms qui affecte l’ensemble du secteur.Le groupe franco-américain, qui a engagé un nouveau plan de restructuration prévoyant 5.490 suppressions de postes dans le monde, a cependant confirmé prévoir pour le deuxième semestre une marge d’exploitation supérieure à celle du premier.Au troisième trimestre, Alcatel-Lucent a creusé sa perte d’exploitation ajustée à 125 millions d’euros, contre un creux de 31 millions au deuxième trimestre.Son chiffre d’affaires s’est par ailleurs établi à 3,599 milliards d’euros, en baisse de 2,8% par rapport à la période correspondante l’an dernier, tandis que son résultat net est ressorti dans le rouge à -146 millions.Les analystes tablaient en moyenne sur un chiffre d’affaires de 3,51 milliards d’euros et une perte nette de 104 millions, selon Thomson Reuters I/B/E/S.
Alcatel-Lucent étudie plusieurs options parmi lesquelles une restructuration de sa dette ou des cessions d’actifs en vue de renforcer son bilan, a déclaré vendredi son directeur financier Paul Tufano.
HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/bourse/synthese.jsp?code=FR0010220475&place=XPAR&codif=ISIN »Alstom :a annoncé deux contrats d’une valeur totale de 170 millions d’euros auprès de la Massachusetts Bay Transportation Authority pour la modernisation de voitures de métro et de trains de banlieue à Boston, aux Etats-Unis. Ces deux contrats, qui seront exécutés par l’usine du groupe à Hornell, dans l’Etat de New York, devraient débuter immédiatement, a indiqué HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/bourse/synthese.jsp?code=FR0010220475&place=XPAR&codif=ISIN »Alstom dans un communiqué.
Mitsubishi Corporation :fait état de résultats semestriels en net repli, pénalisé par la baisse des cours des matières premières et des mouvements sociaux dans ses mines de charbon en Australie. Sur les six mois clos fin septembre, la maison de commerce nippone enregistre ainsi un bénéfice net de 190,4 Milliards de yens (1,9 MdE) conte 246,6 MdsY un an plus tôt pour un chiffre d’affaires en repli de 3,6% à 9.651 MdsY. Le profit opérationnel chute de 67% à 55,7 MdsY. Le management maintient enfin ses prévisions annuelles…après les avoir abaissées il y a deux semaines.
AIG : American International Group (AIG) a publié jeudi un bénéfice trimestriel supérieur aux attentes, grâce entre autres à d’importants gains sur son portefeuille d’investissements.L’action du groupe d’assurance américain cédait toutefois du terrain dans les transactions hors séance en raison, selon des analystes, des incertitudes sur la capacité d’AIG à maintenir son niveau de rentabilité ainsi que sur le calendrier et les modalités du désengagement du Trésor américain, qui possède encore 16% du capital.
Barclays : Les régulateurs américains de la Federal Energy Regulatory Commission (FERC) désirent infliger à l’établissement financier britannique Barclays, une amende exemplaire de 470 M$, la banque étant accusée avec quatre de ses traders, d’avoir manipulé les marchés californiens de l’électricité. C’est la plus importante amende jamais réclamée par la FERC américaine. Il s’agit d’un nouveau coup dur pour Barclays, qui a perdu son directeur général Robert Diamond après le scandale du Libor. La banque britannique dispose de 30 jours pour convaincre les régulateurs énergétiques américains.(Hier)
Exxon Mobil: a annoncé jeudi un bénéfice en baisse de 7% au troisième trimestre, en raison d’un tassement de la production et d’une baisse des cours des ressources naturelles.Le premier groupe pétrolier mondial coté a fait état d’un bénéfice de 9,57 milliards de dollars, soit 2,09 dollars par action, contre 10,33 milliards de dollars (2,13 dollars) un an auparavant.
Caterpillar : annonce la cession à Boyd Company d’une partie des activités de distribution d’équipements de Bucyrus.Boyd Company contrôle Whayne Supply Company et Walker Machinery, deux distributeurs d’équipements de Caterpillar qui opèrent dans une région recouvrant le Kentucky et une partie de l’Indiana et de l’Ohio.Le géant américain des équipements de chantier a réalisé des transactions de ce type avec d’autres distributeurs ces derniers mois et tient des discussions en ce sens avec d’autres acteurs.(Hier)
Pfizer : a fait état jeudi d’un chiffre d’affaires trimestriel bien inférieur aux attentes, conséquence de l’expiration du brevet de son traitement anti-cholestérol Lipitor.Le premier groupe pharmaceutique américain a dégagé au troisième trimestre un chiffre d’affaires en recul de 16% à 13,98 milliards de dollars (10,8 milliards d’euros), contre 14,64 milliards de dollars attendus par le consensus Thomson Reuters I/B/E/S.
Le groupe a par ailleurs annoncé un bénéfice de 3,21 milliards de dollars, soit 43 cents par action, contre 3,74 milliards de dollars, soit 48 cents par action l’année précédente.
Brokers
Credit Suisse a relevé son objectif de cours sur Total de 42,5 à 43 euros tout en réitérant son opinion Neutre sur le titre.
ING : Goldman Sachs a confirmé son conseil « neutre » sur la valeur tout en rehaussant son cours cible de 47,5 à 58 euros.( Hier )
STM : Prix cible augmenté à 4.5 par Main Firt B