Macro

13h: MBA demandes de prêts hypothécaires.
14h30: Commandes de biens durables (cons: -0.2%), hors transports (cons: -0.2%), non def (cons: 0.4%).

News

Dexia : le président du conseil d’administration de la banque, Jean-Luc Dehaene, a dû monter au créneau hier pour faire taire les rumeurs entourant l’établissement né du rapprochement, voilà 15 ans, du Crédit Local de France et du Crédit Communal de Belgique. Au sortir d’un conseil d’administration, il a publié une déclaration dans laquelle il se dit déterminé à accélérer le programme de cessions de la banque, notamment de ses actifs toxiques, banque qui conserve selon lui une certaine marge de manoeuvre grâce à son ratio « Tier 1 » de 11,4% au 30 dernier et à une provision de 1,2 Milliard d’Euros prise dans les comptes du second trimestre. Le comité stratégique et le conseil d’administration vont continuer à « examiner différentes hypothèses stratégiques afin de renforcer les fondamentaux financiers du groupe et d’assurer le développement de ses métiers ». Jean Luc Dehaene a en revanche exclu tout scenario de scission du groupe, une position qu’il affirme partagée par les actionnaires de l’établissement, qu’ils soient publics ou privés. Les derniers bruits de couloirs laissaient entendre qu’une opération avec la Caisse des Dépôts et la Banque Postale françaises se négociait, afin de créer une banque tournée uniquement vers les collectivités locales, ce qui aurait constitué une sorte de retour aux sources. Les rumeurs d’une opération avec la Banque Postale circulent depuis plusieurs mois déjà.

Nucléaire : Areva et EDF vont se rabibocher après avoir été à couteaux tirés depuis plusieurs années. Selon ‘La Tribune’ du jour, l’électricien devrait décider en conseil aujourd’hui d’une commande de 11 générateurs de vapeurs pour 1,6 Milliard d’Euros, dont 8 auprès d’Areva. Les 3 autres seraient commandés à Toshiba-Westinghouse, mais aucun à Mitsubishi, pourtant fournisseur important ces dernières années. « Mitsubishi a été écarté, notamment parce qu’il prévoyait de faire fabriquer au Japon ses pièces forgées », alors que « Westinghouse a eu la finesse de les promettre en sous-traitance à Areva », écrit le quotidien financier. La commande devrait ainsi représenter 1,1 MdE pour le groupe nucléaire français. Elle profiterait aussi à Vallourec, qu’Areva et Toshiba-Westinghouse solliciteraient pour la fourniture des tubes en acier, à concurrence de 500 ME. De surcroît, le contrat d’installation, évalué à 1 MdE, pourrait également tomber dans l’escarcelle de l’entreprise nucléaire hexagonale.

Banques: Le Crédit Agricole devrait annoncer aujourd’hui des cessions d’actifs afin de renforcer son capital après l’abaissement par Moody’s de sa note de crédit il y a deux semaines, écrit le Financial Times. Par ailleurs, la Société Générale cherche à vendre sa participation dans Newedge, sa filiale de produits dérivés codétenue avec la Banque verte, dans le cadre de son plan de cession d’actifs non stratégiques, indique Reuters en citant des sources proches du dossier.

Neopost : au cours de son premier semestre 2011, la société a vu ses revenus croître de 2,7% à 483,6 Millions d’Euros, pour un résultat opérationnel courant en hausse de 1,6% à 120,8 ME, soit une légère érosion des marges qui reculent de 25,3 à 25%. Le bénéfice net part du groupe est en revanche en baisse de 10,5% à 63,2 ME, victime d’une provision de 19,5 ME prise pour « optimisation des structures ». En excluant cette provision, le bénéfice net part du groupe aurait progressé de 7,4% à 75,9 ME. Le consensus était positionné à 122 ME en terme de résultat opérationnel et 75,4 ME au niveau du bénéfice net. La direction confirme viser sur l’année une croissance de 4 à 6% de son activité hors effet de change, pour une marge opérationnelle courante de 25,5 à 26% de l’activité. Par ailleurs, la provision de 19,5 ME décidée par la société est la conséquence d’un plan d’optimisation de ses structures aux Etats-Unis et en Europe « afin de poursuivre la rationalisation de son organisation et de créer une nouvelle dynamique. Ce plan devrait générer des économies annuelles de l’ordre de 7 à 8 ME à compter de 2013.

Capgemini : le groupe a obtenu de l’organisme de gestion des retraites et de l’emploi britannique un contrat de 7 ans pour accroître la productivité et réduire les coûts de sa structure informatique, qui concerne plus de 100.000 personnes. Le budget représentera 5 à 10 Millions de Livres de revenus annuels pour la SSII, selon les demandes de son client.

Casino : le groupe annonce que sa filiale colombienne Exito a facilement levé 1,4 Milliard de Dollars via une augmentation de capital sursouscrite 2,6 fois (1,7 fois en tenant compte de la souscription annoncée de Casino). Cette augmentation de capital permettra à Éxito de poursuivre et d’accélérer son plan d’expansion sur le marché colombien afin de consolider son leadership. Par ailleurs, les fonds levés permettront de financer le rachat de la participation majoritaire de Casino dans les leaders uruguayens de la distribution alimentaire Disco et Devoto faisant d’Éxito la plateforme de développement du groupe en Amérique Latine hispanique. Par ailleurs, Casino a levé 600 ME sur le marché obligataire hier.

Sanofi : la société a procédé à un placement obligataire de 1 Milliard de Dollars à échéance 2014, portant intérêt au taux annuel de 1,20%. L’offre a été effectuée dans le cadre d’un programme d’émission obligataire publique (« shelf registration statement ») enregistré auprès du régulateur américain en mars 2010. Le laboratoire affectera le produit net de l’émission de ces obligations aux besoins généraux de la société, en ce compris le remboursement d’emprunts existants. BofA Merrill Lynch, Citigroup, Deutsche Bank et Natixis ont agi en qualité de co-chefs de file de l’opération.

Air Liquide :a annoncé un renforcement de sa présence en Turquie avec un investissement de plus de 60 millions d’euros. Le groupe français a notamment remporté un contrat à long terme avec le turc Petkim Petrokimya Holding pour la fourniture de gaz sur son site d’Aliaga.

Renault : Nissan va investir 1,5 milliard de dollars (1,1 milliard d’euros) dans la construction d’une usine au Brésil, susceptible de produire des voitures électriques, selon une source au fait du dossier.

Macro

TEC : Prix cible baissé à 96 par Goldman Sachs

Goldman Sachs dégrade Peugeot à la vente. Morgan Stanley reste à « surpondérer » sur LVMH, valorisé 131 Euros contre 140 auparavant.

AF : Prix cible baissé à 5.5 par UBS

RNO : prix cible baissé à 34 par Goldman Sachs