Bonjour, Macro US 14H58 : Market US PMI Preliminary APR 53.50 15H00 : Indice prix des maisons GM FEB 0.7% précdt 0.6% 16H00 : Indice manuf FED Richmond APR 2 précdt 3 16H00 : Ventes de logements neufs GA MAR 416K précdt 411K 16H00 : Ventes de logements neufs GM MAR 1.2% précdt -4.6% Le commissaire européen chargé des Services financiers, Michel Barnier, a écrit au gouverneur de la banque centrale américaine, Ben Bernanke, pour lui faire part de ses inquiétudes concernant un projet de réglementation américain visant les banques étrangères, qui risque selon lui de provoquer des réflexes « protectionnistes ». Dans une lettre datée du 18 avril, dont l’AFP a eu copie, M. Barnier estime que ce projet « semble représenter un changement radical par rapport à la politique actuelle menée par les Etats-Unis en matière de supervision des banques étrangères ». Il estime que ce projet « pourrait se traduire par un préjudice concurrentiel » pour ces banques et « entraîner une réaction protectionniste de la part d’autres juridictions, ce qui pourrait en fin de compte avoir un impact fortement négatif sur la reprise économique mondiale ». La Réserve fédérale américaine (Fed) a publié en décembre un projet de directive pour renforcer les exigences réglementaires s’imposant aux banques et aux organisations financières non bancaires étrangères présentes aux Etats-Unis et dont l’actif consolidé dépasse 50 milliards de dollars à l’échelle mondiale. L’HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/recherche/recherche.php?rech_infos=1&exec=1&texte=Union%20europeenne »Union européenne pourrait accorder deux années supplémentaires à l’HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/recherche/recherche.php?rech_infos=1&exec=1&texte=Espagne »Espagne pour ramener son déficit public à 3% du produit intérieur brut (PIB) d’ici à 2016, rapporte mardi l’édition en ligne du quotidien espagnol El Pais, citant des sources européennes et gouvernementales. Plusieurs pays pourraient bénéficier d’un délai pour atteindre leurs objectifs de déficit, alors que la HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/recherche/recherche.php?rech_infos=1&exec=1&texte=Commission%20Europ%C3%A9enne »Commission européenne ne semble plus aussi focalisée sur l’austérité qu’auparavant. La France et le HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/recherche/recherche.php?rech_infos=1&exec=1&texte=Portugal »Portugal pourraient ainsi obtenir une année supplémentaire pour ramener leur déficit public sous le seuil de 3% du PIB, selon El Pais. Chypre HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/recherche/recherche.php?rech_infos=1&exec=1&texte=Chypre »Chypre était un cas unique qui nécessitait un « traitement exceptionnel » et son sauvetage ne constitue ni un précédent ni un modèle de gestion des crises futures, a déclaré lundi le gouverneur de la HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/recherche/recherche.php?rech_infos=1&exec=1&texte=%22Banque+de+France%22″Banque de France HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/recherche/recherche.php?rech_infos=1&exec=1&texte=Christian%20Noyer »Christian Noyer.Ce sauvetage montre par ailleurs que la HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/recherche/recherche.php?rech_infos=1&exec=1&texte=zone%20euro »zone euro est plus solide aujourd’hui qu’elle ne l’était voici un an car il n’y a eu aucune répercussion sur d’autres pays, a-t-il ajouté. »C’est la première fois en trois ans qu’une crise majeure dans l’un des pays de la HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/recherche/recherche.php?rech_infos=1&exec=1&texte=zone%20euro »zone euro n’a pas affecté les autres », a dit HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/recherche/recherche.php?rech_infos=1&exec=1&texte=Christian%20Noyer »Christian Noyer, membre du Conseil des gouverneurs de la HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/recherche/recherche.php?rech_infos=1&exec=1&texte=BCE »Banque centrale européenne. »Même si des difficultés demeurent, les décisions prises ont accru notre résistance aux chocs externes et internes Chine L’indice PMI officiel des directeurs d’achats du secteur manufacturier a progressé en mars à son rythme le plus élevé en 11 mois, à 50,9, contre 50,1 en février, en retrait toutefois par rapport aux 52,0 attendus par les économistes, a annoncé lundi le Bureau national des statistiques. Une hausse de l’indice de production, à son plus haut niveau en 10 mois, à 52,7 contre 51,2 en février, a été mise en avant par le bureau des statistiques. »L’amélioration de l’indice, qui renverse la tendance à la baisse des deux premiers mois de l’année, montre que les perspectives économiques générales se stabilisent », a déclaré Zhang Liqun, un analyste du Centre de Recherche pour le Développement, un groupe de réflexion public, dans un communiqué qui accompagnait ces indices. Les entreprises chinoises n’en ont pas fini avec les difficultés et sont toujours confrontées à des problèmes de surcapacité, a fait savoir mardi le ministère de l’Industrie et des Technologies de l’information.Elles n’ont pas d’intention ferme d’investir et font face à une demande insuffisante, poursuit-il dans un communiqué diffusé avant une conférence de presse.De 9,9% sur les deux premiers mois de l’année, la croissance de la production industrielle est tombée en mars à 8,9% sur une base annuelle, alors que le ministère a fixé l’objectif à 10%.Contre toute attente, la croissance économique de la HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/recherche/recherche.php?rech_infos=1&exec=1&texte=Chine »Chine a marqué le pas au premier trimestre. Le produit intérieur brut (PIB) a alors progressé de 7,7% en rythme annuel, soit 0,2 point de moins qu’au dernier trimestre 2012. News MICHELIN: HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/bourse/synthese.jsp?code=FR0000121261&place=XPAR&codif=ISIN »Michelin prévient qu’il devra restructurer ses activités en Europe si le marché du pneumatique, en baisse d’environ 10% pour les voitures au premier trimestre, ne s’améliore pas.Le spécialiste du pneu, qui emploie environ 26.000 personnes en France, a fait état lundi soir d’une chute de 8,1% de ses ventes nettes lors des trois premiers mois de l’année. Le marché du pneu tourisme-camionnette a reculé de 11% pour la première monte, et de 9% pour le remplacement, tandis que le marché du pneumatique poids lourd première monte a reculé de 3%. « Si les volumes demeurent aux niveaux actuels, cela impliquerait bien sûr certaines restructurations en Europe, c’est à l’examen, mais rien n’est encore décidé », a déclaré Marc Henry, directeur financier du groupe clermontois, au cours d’une téléconférence avec les analystes. ACCOR : Le groupe hôtelier HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/bourse/synthese.jsp?code=FR0000120404&place=XPAR&codif=ISIN »Accor envisagerait d’écarter son président-directeur général, Denis Hennequin, deux jours avant son assemblée générale annuelle et ce scénario sera examiné lors d’une réunion du conseil d’administration mardi soir, rapporte le quotidien Les Echos mardi en citant des sources non identifiées. « L’hypothèse de l’éviction de Denis Hennequin, porté à la tête du groupe hôtelier à la fin 2010, circule en effet avec force tant en interne qu’en externe », affirme le quotidien. FAURECIA : L’équipementier automobile HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/bourse/synthese.jsp?code=FR0000121147&place=XPAR&codif=ISIN »Faurecia a annoncé mardi que son chiffre d’affaires a progressé de 1,7% au premier trimestre, soutenu par l’essor de ses activités en Amérique du Nord et en Asie mais pénalisé par un contexte difficile en Europe où ses ventes ont chuté. A taux de changes et périmètre constants, le chiffre d’affaires a reculé de 0,9% au premier trimestre, a indiqué le groupe dans un communiqué. SIEMENS : Le conglomérat industriel allemand Siemens (SIE.XE) rencontre des difficultés pour respecter les délais de livraison des trains à grande vitesse commandés par Eurostar, l’opérateur ferroviaire d’Eurotunnel, et par les chemins de fer allemands, Deutsche Bahn, rapporte le Süddeutsche Zeitung mardi. Les retards dus à des questions de sécurité, dans le cas de la commande d’Eurostar, et une nouvelle commande de 16 trains pour Deutsche Bahn entraîneront des charges exceptionnelles pour Siemens au deuxième trimestre, a déclaré Roland Busch, membre du directoire du géant allemand. Il a précisé que ces charges dépasseraient les 116 millions d’euros comptabilisés au premier trimestre de l’exercice 2012-2013 de Siemens. SCHNEIDER ELECTRIC : HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/bourse/synthese.jsp?code=FR0000121972&place=XPAR&codif=ISIN »Schneider Electric a fait état mardi d’une baisse de 2,7% de son chiffre d’affaires à taux de changes constants au premier trimestre, affecté par la faiblesse des marchés européens et un effet calendaire négatif, mais a confirmé ses objectifs annuels au vu d’un début de rebond en HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/recherche/recherche.php?rech_infos=1&exec=1&texte=Chine »Chine.Le numéro un mondial des équipements électriques basse et moyenne tension a réalisé sur les trois premiers mois de l’année un chiffre d’affaires de 5,21 milliards d’euros, soit un recul de 3,7% en données courantes. Le nombre plus faible de jours ouvrés a contribué pour 1,6% à la baisse organique. »Bien que la visibilité reste limitée, ces tendances sont en ligne avec nos attentes de début d’année et nous confirmons donc nos perspectives sur 2013″, indique Jean-Pascal Tricoire, président du directoire, dans un communiqué. Le groupe vise une croissance organique à un chiffre et une marge d’Ebita ajustée au pire stable et au mieux en légère hausse. En 2012, cette marge a gagné 0,4 point à 14,7%. Les analystes attendaient en moyenne un chiffre d’affaires de 5,4 milliards d’euros. SAFRAN: Le motoriste et équipementier aéronautique HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/bourse/synthese.jsp?code=FR0000073272&place=XPAR&codif=ISIN »Safran a relevé mardi son objectif de chiffre d’affaires annuel afin de prendre en compte l’intégration dans son périmètre de la société Goodrich Electrical Systems, ainsi qu’une hausse de 9,5% de son activité au premier trimestre. En 2013, le groupe vise désormais une hausse de l’ordre de 7% de son activité, là où il tablait auparavant sur une progression de 5% de son activité. L’industriel maintient cependant son objectif d’une progression de 15% environ de son résultat opérationnel courant ajusté. Il a pour ambition de dégager un flux de trésorerie disponible représentant près de 40% de son résultat opérationnel ajusté. Au premier trimestre, HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/bourse/synthese.jsp?code=FR0000073272&place=XPAR&codif=ISIN »Safran a engrangé un chiffre d’affaires de 3,4 milliards d’euros, en hausse de 9,5% et de 9,6% à données comparables, grâce au dynamisme de ses activités aéronautiques et de sécurité, tandis que ses activités dans la défense sont restés stables. Pour leur part, les analystes avaient en moyenne anticipé un chiffre d’affaires de 3,33 milliards d’euros, selon le consensus Dow Jones/FactSet de 5 analystes. HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/bourse/synthese.jsp?code=FR0000073272&place=XPAR&codif=ISIN »Safran a notamment indiqué que ses ventes de services pour moteurs civils avaient progressé de 10% en dollars, « tirées par la progression des premières révisions des moteurs CFM56 les plus récents et la reprise de la croissance des moteurs de forte puissance ». Le groupe industriel HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/bourse/synthese.jsp?code=FR0000073272&place=XPAR&codif=ISIN »Safran a annoncé mardi la signature d’un accord pour le rachat au motoriste britannique HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/bourse/synthese.jsp?code=GB00B63H8491&place=XLON&codif=ISIN »Rolls Royce (RR.LN) de sa participation dans leur programme commun de turbines d’hélicoptères RTM322 pour 293 millions d’euros. L’opération permettra à Turbomeca, filiale de HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/bourse/synthese.jsp?code=FR0000073272&place=XPAR&codif=ISIN »Safran, de générer des « synergies croissantes par la simplification de l’organisation et des process, et par l’internalisation progressive avec le soutien de HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/bourse/synthese.jsp?code=GB00B63H8491&place=XLON&codif=ISIN »Rolls-Royce de la production et des services de maintenance, réparation et révision », a indiqué HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/bourse/synthese.jsp?code=FR0000073272&place=XPAR&codif=ISIN »Safran dans un communiqué. STM : annonce ses résultats financiers pour le premier trimestre 2013. Le chiffre d`affaires net ressort à 2,01 milliards de dollars, avec une marge brute de 31,3% en ligne avec les prévisions. Sans ST-Ericsson, le chiffre d`affaires du premier trimestre n`a baissé que de 3% par rapport au quatrième trimestre 2012, ce qui est mieux que la saisonnalité habituelle. EADS :Airbus, filiale d’EADS, a reçu une commande portant sur 18 Airbus de la famille des A350-1000, d’un montant total, prix catalogue, de 5,98 milliards de dollars (4,6 milliards d’euros) de la part d’International Airlines Group (IAG). La maison mère de British Airways et Iberia a en outre ajouté à cette commande 18 options sur des avions supplémentaires. Cette commande vient s’ajouter à une option portant sur 18 Boeing 787 qu’IAG prévoit également de convertir en commandes fermes. NOKIA: Le fabricant finlandais de téléphones mobiles HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/bourse/synthese.jsp?code=FI0009000681&place=XAMS&codif=ISIN »Nokia (NOK1V.HE) a déclaré lundi soir qu’un tribunal d’Amsterdam avait émis une injonction contre le géant taïwanais HTC (2498.TW), l’empêchant d’utiliser des composants de microphones de HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/bourse/synthese.jsp?code=NL0000226223&place=XPAR&codif=ISIN »STMicroelectronics , rapportait Reuters lundi. HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/bourse/synthese.jsp?code=FI0009000681&place=XAMS&codif=ISIN »Nokia a précisé que cette décision de justice s’appliquait jusqu’en mars 2014, selon Reuters. TEXAS INSTRUMENTS : Texas Instruments a légèrement battu le consensus au premier trimestre et anticipe une croissance de ses résultats durant le trimestre en cours grâce à une amélioration de la demande.Ces annonces ont eu pour effet de provoquer une hausse de 1% de l’action après la clôture du Nasdaq. L’action avait terminé en hausse de 1,6% la séance officielle.Les commandes adressées au premier trimestre se sont redressées après avoir subi l’an passé l’impact des inquiétudes tenant à la croissance économique mondiale.Pour autant, les clients restent prudents, a dit à Reuters le directeur financier Kevin March.Le ratio book to bill (commandes sur facturations) du spécialiste des puces à usages multiples a augmenté à 1,03 au premier trimestre contre 0,91 au dernier trimestre 2012, a-t-il précisé, notant que la demande était solide dans l’industrie et l’automobile.TI a fait état d’un bénéfice net de 362 millions de dollars, soit 32 cents par action, contre 265 millions (22 cents) un an auparavant.Le consensus Thomson Reuters I/B/E/S donnait 30 cents.Le chiffre d’affaires a reculé à 2,89 milliards de dollars contre 3,12 milliards (consensus: 2,85 milliards).TI anticipe un C.A. de 2,93 à 3,17 milliards de dollars au deuxième trimestre, soit 3,05 milliards en moyenne, à comparer au consensus Thomson Reuters I/B/E/S donnant 3,04 milliards.Il prévoit également un BPA de 37 à 45 cents au deuxième trimestre. Brokers TSAF reste à « alléger » en visant 80 euros sur HYPERLINK « http://www.boursier.com/actions/cours/gecina-FR0010040865,FR.html »Gecina. Cheuvreux coupe de 90 à 75 euros son objectif sur HYPERLINK « http://www.boursier.com/actions/cours/michelin-FR0000121261,FR.html »Michelin. BofA ML entre HYPERLINK « http://www.boursier.com/actions/cours/eads-NL0000235190,FR.html »EADS dans sa liste de valeurs européennes préférées. AIR France : prix cible baissé à 7.75 par Morgan Stanley MICHELIN : prix cible baissé à 73 par JP Morgan à 78 par Macquarie SOLVAY : prix cible baissé à 85 par Goldman Sachs HERMES : Société Générale reste à vendre objectif 230 euros EADS : Moragn Stanley reste à surperformance objectif 46 euros