Bonjour, Macro US Pas de chiffres US Les pays du G20 ont beau avoir promis d’une seule voix samedi de ne pas favoriser la dépréciation de leurs monnaies dans le but de doper leurs exportations, il ne faut pas s’attendre à un retour au calme rapide sur le marché des changes. Car si les ministres des Finances et les banquiers centraux du Groupe des 20 peuvent s’engager à ne pas dévaluer directement, rien ne permet de garantir que leur monnaie ne continuera pas de souffrir des injections massives de liquidités par les banques centrales, censées soutenir l’activité économique. »Nous nous abstiendrons de procéder à des dévaluations compétitives », peut-on lire dans le communiqué publié samedi à l’issue de la réunion de Moscou. « Nous ne poursuivrons pas d’objectifs de taux de change à des fins de concurrence, nous résisterons à toutes les formes de protectionnisme et nous maintiendrons nos marchés ouverts. »Mais ce sont bel et bien les politiques monétaires ultra-accommodantes menées par la Réserve fédérale américaine ou la Banque du Japon afin de favoriser la croissance qui ont fait baisser le dollar et le yen ces derniers mois et alimentent l’essentiel des débats sur les risques de « guerre des monnaies ».Cette situation ne risque pas de changer de sitôt, ce que n’ont pas manqué de souligner samedi la Chine et plusieurs autres pays émergents.Le président de la Réserve fédérale, Ben Bernanke, a déclaré vendredi que « les Etats-Unis utilisent des outils de politique intérieure pour atteindre des objectifs intérieurs ». Portugal Le gouvernement portugais pourrait modifier ses prévisions économiques pour 2013 si les exportations du pays restent à un niveau aussi peu élevé qu’au dernier trimestre 2012, a prévenu vendredi le Premier ministre Pedro Passos Coelho. « Les résultats (du quatrième trimestre) nous laissent face à un niveau de demande extérieure qui, s’il reste semblable en 2013, ne nous permettra pas de maintenir nos prévisions en l’état », a-t-il dit au parlement. Selon les chiffres publiés jeudi par l’institut national de la statistique INE, l’économie portugaise s’est contractée de 3,2% en 2012, alors que le gouvernement attendait un recul de 3%.Lisbonne prévoit une nouvelle baisse d’environ 1% de l’activité cette année mais la banque centrale est plus pessimiste et table sur un recul de 1,9%, en raison notamment de l’entrée en vigueur dès janvier de nouvelles hausses des prélèvements obligatoires. Espagne La banque espagnole nationalisée Bankia a mandaté Rothschild pour l’aider à mener à bien la cession de ses participations dans des entreprises, dont l’électricien Iberdrola et l’assureur Mapfre, dans le cadre de son programme de renforcement de ses fonds propres. Bankia qui, avec sa maison mère BFA, a bénéficié d’une aide européenne de 18 milliards d’euros l’an dernier, doit réduire son bilan dans le cadre du plan de sauvetage européen. »Nous avons engagé Rothschild pour certaines cessions, » a dit vendredi le porte-parole de Bankia. Bankia espère dégager huit milliards d’euros de la cession de ses participations dans des entreprises cotées et non cotées. Elle détient 12% d’International Airlines Group (IAG) , entité formée par la compagnie aérienne britannique British Airways et la compagnie espagnole Iberia.Elle possède aussi 20% du groupe technologique Indra, 27% de l’assureur Realia, près de 16% du groupe hôtelier NH Hoteles, 5,3% d’Iberdrola et 15% de Mapfre.Bankia, qui prévoit une perte de 19 milliards d’euros sur l’année 2012, a annoncé lors d’une présentation en novembre qu’elle devrait passer dans ses comptes des provisions pour dépréciation de ces participations pour un montant de 4,3 milliards d’euros afin de s’aligner sur leur valeur de marché. Adjudications L’Agence France Trésor annonce l’adjudication d’un montant global compris entre 6,0 et 7,2 milliards d’euros de bons du Trésor (BTF).Cette opération portera sur des montants compris entre 3,2 et 3,6 milliards d’euros de bons à 13 semaines qui arriveront à échéance le 25/05/13, entre 1,4 milliard et 1,8 milliard d’euros de bons à 24 semaines à échéance du 08/08/13, et entre 1,4 et 1,8 milliard d’euros de bons à 50 semaines à échéance du 06/02/14.La date de règlement est fixée au 21/02/13 pour les trois lignes.Cette adjudication intervient en regard d’une tombée de BTF de 6,391 milliards d’euros le 21/02/13. News ALTRAN : Le groupe d’ingénierie et de conseil en technologie Altran (ALT.FR) a annoncé lundi avoir finalisé la société allemande IndustrieHansa.Les résultats d’IndustrieHansa, acteur majeur du conseil et de l’ingénierie en Allemagne, seront consolidés dès le début de l’année 2013 dans les comptes d’Altran. Cette acquisition d’importance va renforcer le poids d’Altran en Allemagne et accélérer son développement dans ce pays, qui devient le second marché du groupe après la France. En 2012, IndustrieHansa a réalisé un chiffre d’affaires de 161 millions d’euros en normes comptables allemandes. FRANCE TELECOM : France Télécom a annoncé vendredi la conclusion d’un accord avec la société portugaise Sonae lui permettant de vendre sa participation de 20% au capital de l’opérateur de télécommunications local Sonaecom. »France Télécom-Orange a signé un accord prévoyant des options d’achat et de vente portant sur la totalité de la participation de France Télécom dans Sonaecom », peut-on lire dans un communiqué. »L’option d’achat de Sonae sera exerçable sur une durée de 18 mois à l’issue de laquelle une option de vente pourra être exercée par France Télécom durant trois mois. Ces options sont toutes les deux exerçables à un prix de 98,9 millions d’euros », poursuit le texte.Sonae est déjà actionnaire de Sonaecom à hauteur de 53%.Le prix de la transaction pourrait grimper à 113,5 millions d’euros « si une transaction significative impliquant Sonaecom, ou l’un de ses principaux actifs, et qui consoliderait ou restructurerait le secteur des télécommunications du pays, intervenait dans les 24 mois suivant la signature de cette accord », ajoute France Télécom. MAUREL ET PROM : Royal Dutch Shell est en train de rater le rachat à 1,4 milliard de livres de l’explorateur pétrolier français Maurel et Prom ». L’édition dominicale du ‘Telegraph’ britannique revient à la charge sur un éventuel rachat de l’entreprise française, qu’il remet régulièrement au goût du jour. Cette fois, c’est la société indonésienne Pertamina qui aurait fait une offre indicative à 19 euros, avec pour banque conseil la Société Générale. Des sources à la ‘City’ ont vendu la mèche, selon le journal, qui précise que ni Pertamina no a fortiori HYPERLINK « http://www.boursedirect.fr/recherche-valeur.php?val=Maurel%20et%20Prom »Maurel et Prom n’ont souhaité commenter. En novembre dernier, Bloomberg avait annoncé que le chinois Sinopec s’intéressait au dossier, une théorie qui avait été reprise par un courtier, ce qui avait valu à l’action une poussée de fièvre. Auparavant, en Juin, le président Jean-François Hénin avait dû démentir des contacts avec Shell en vue d’une OPA. NATIXIS : HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/bourse/synthese.jsp?code=FR0000120685&place=XPAR&codif=ISIN »Natixis et sa maison mère, BPCE, ont annoncé dimanche une réorganisation de leur liens capitalistiques qui passera par le rachat, pour 12,1 milliards d’euros en cash, des certificats coopératifs d’investissement que HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/bourse/synthese.jsp?code=FR0000120685&place=XPAR&codif=ISIN »Natixis détient dans les Caisses d’épargne et les Banques populaires.Dans le cadre de cette transaction, les actionnaires de HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/bourse/synthese.jsp?code=FR0000120685&place=XPAR&codif=ISIN »Natixis, la structure cotée de BPCE, se verront verser cette année un dividende exceptionnel de deux milliards d’euros, soit 0,65 euro par action, en complément d’un dividende ordinaire proposé à 0,10 euro par action au titre de 2012. BNP : Les résultats de HYPERLINK « http://www.boursedirect.fr/recherche-valeur.php?val=BNP%20Paribas »BNP Paribas n’ont pas d’impact sur la notation crédit « A+ » de la banque assignée par Fitch Ratings. L’agence pense que les trimestriels illustrent les efforts de la banque pour améliorer sa position en capital, qui lui confèrent davantage de levier que ses pairs pour faire croître sa franchise ou saisir les opportunités de croissance. STMICROELECTRONICS : La société vient de signer un accord avec Hyundai Autron, filiale du groupe coréen automobile Hyundai Motor spécialisée dans les applications électroniques. Les deux partenaires développeront ensemble des systèmes de contrôle électronique de classe mondiale pour applications automobiles. Les ingénieurs de ST et de Hyundai Autron démarreront ce projet par des semiconducteurs destinés aux applications de transmission, et plus particulièrement par les unités de gestion de moteur. Les deux entreprises explorent simultanément les possibilités d’élargir leur coopération à d’autres applications.Dans un premier temps, des produits standard pour applications spécifiques (ASSP) de ST seront utilisés dans des véhicules de nouvelle génération avec un échantillonnage prévu dans le courant de cette année. Des produits conçus conjointement devraient rapidement faire leur apparition dans les véhicules. THALES :La société a été choisi par Partnerships B.C. pour installer sa solution CBTC (Communications-Based Train Control) leader du marché, sur la nouvelle ligne Evergreen du réseau de métro SkyTrain. « C’est une grande satisfaction pour nous d’être choisis une nouvelle fois pour accompagner les projets d’extension du réseau SkyTrain de Vancouver », déclare Michael MacKenzie, Vice-président et Directeur général de l’activité transport de Thales Canada. TECHNIP : a remporté un nouveau contrat « subsea », d’un montant non précisé, pour l’ingénierie, la fourniture des équipements, la construction, l »installation et la mise en service de deux nouvelles conduites d’export de gaz sur les champs Laila et D12, détenus par Sarawak Shell Berhad. Ils sont respectivement situés à 50 kilomètres au nord-ouest de Miri, par une profondeur d’eau de 75 mètres, et à 140 kilomètres au large de Bintulu (Malaisie), par une profondeur d’eau de 50 mètres. Le centre opérationnel de Technip à Kuala Lumpur (Malaisie) réalise actuellement le contrat, qui devrait être achevé au premier semestre 2014. BARRICK GOLD : Barrick Gold a annoncé un déficit de 3,06 milliards de dollars au dernier trimestre 2012. Sur l’ensemble de l’année, BarrickGold a enregistré une perte de 670 millions de dollars tandis que l’année précédente, ses bénéfices étaient de 4,48 milliards de dollars. La compagnie attribue largement ces pertes à ses investissements dans ses mines de cuivre au Pakistan et en Zambie. Dans le but de réorganiser sa stratégie pour 2013, elle annule ou reporte les dépenses prévues de 4,2 milliards de dollars. Une partie de cette somme, 3,8 milliards de dollars, était destinée à la mine de Lumwana en Zambie.En 2013, Barrick Gold n’envisage pas de création de nouvelle mine et se concentrera sur sa filière or. Elle continuera de travailler sur le projet géant de mine d’or Pascua Lama au Pérou, dont la production est annoncée pour la fin de 2014 et mise sur la mine de Pueblo Viejo en République Dominicaine, qui atteindra sa pleine production à la fin de l’année et produit actuellement 2,2 tonnes d’or par an. DASSAULT AVIATION : Le président du Conseil des industries de défense françaises (CIDEF) s’est déclaré confiant dimanche dans la possibilité d’une vente d’avions Rafale aux Emirats arabes unis (EAU) d’ici 2015-2016, après la reprise des discussions entre Paris et Abou Dhabi sur le dossier. PPR : Bottega Veneta, marque du groupe PPR,entend accroître son réseau de magasins de 10% à 15% dans les années à venir et continuer à investir en Europe autant que dans les pays émergents, a déclaré à Reuters vendredi son directeur général. STALLERGENES : La FDA a accepté d’évaluer la demande d’enregistrement de produit biologique pour Oralair, son comprimé d’immunothérapie sublinguale aux extraits de cinq pollens de graminées. »Ce dépôt de BLA représente une étape importante pour le lancement futur d’Oralair sur le marché américain, et fait de Stallergenes le premier laboratoire pharmaceutique à voir son dossier de demande d’enregistrement accepté pour évaluation par la FDA pour un comprimé d’immunothérapie sublinguale », se félicite le Français. »Nous sommes impatients de collaborer avec la FDA en vue d’obtenir l’enregistrement de ce produit », ajoute Roberto Gradnik, directeur général de Stallergenes. Brokers SAINT GOBAIN : Prix cible baissé à 46 par Jefferies ACCORD : Amélioré à sur pondérer par JP Morgan PUBLICIS GROUP : Morgan Stanley reste à sur pondérer et relève objectif de 52.5 à 56.00 Berenberg dégrade HYPERLINK « http://www.boursier.com/actions/cours/lvmh-FR0000121014,FR.html »LVMH de « achat » à « conserver ». JP Morgan rehausse HYPERLINK « http://www.boursier.com/actions/cours/accor-FR0000120404,FR.html »Accor de « neutre » à « surpondérer ». Citi passe de « neutre » à « achat » sur HYPERLINK « http://www.boursier.com/actions/cours/natixis-FR0000120685,FR.html »Natixis. Goldman Sachs passe de « vendre » à « neutre » sur HYPERLINK « http://www.boursier.com/actions/cours/peugeot-FR0000121501,FR.html »Peugeot. Jefferies a ajusté de 47 à 46 euros son objectif sur HYPERLINK « http://www.boursier.com/actions/cours/saint-gobain-FR0000125007,FR.html »Saint-Gobain mais reste acheteur. Morgan Stanley passe de « souspondérer » à « pondération en ligne » sur HYPERLINK « http://www.boursier.com/actions/cours/unibail-rodamco-FR0000124711,FR.html »Unibail-Rodamco. RBC passe de « performance de secteur » à « surperformance » sur HYPERLINK « http://www.boursier.com/actions/cours/arcelormittal-LU0323134006,FR.html »ArcelorMittal. Exane revalorise HYPERLINK « http://www.boursier.com/actions/cours/natixis-FR0000120685,FR.html »Natixis de 16% à 3,60 euros mais reste « neutre ».