Bonjour, Macro US 14H30 : Empire manufacturing FEB -2.00 précdt -7.78 15H15 : Production industrielle JAN 0.2% précdt 0.3% 15H15 : Utilisation des capacités JAN 78.9% précdt 78.8% 15H15 : Produsction dans la manufacture JAN 0.0% précdt 0.8% 15H55 : Indice de confiance Michigan FEB P 74.8 précdt 73.8 Le texte final de la réglementation Volcker, destinée à limiter la spéculation bancaire aux Etats-Unis, devrait être prêt dans le courant de l’année, a indiqué Daniel Tarullo, gouverneur à la banque centrale américaine (Fed), jeudi à Washington. L’agence de notation Standard & Poor’s estime que les conditions de financement des entreprises industrielles européennes et la qualité du crédit ne devraient pas se détériorer malgré la montée de l’appétit pour le risque, notamment pour la dette privée de la catégorie spéculative (high yield, HY).Dans un rapport publié jeudi, S&P relève que les emprunteurs notés HY (« BB+ » et en dessous) ont émis près de 5,0 milliards d’euros de dette au mois de janvier, un niveau proche des 5,6 milliards d’euros émis en janvier 2010, qui fut globalement une année record en termes d’émission en Europe.S&P rappelle qu’en janvier 2012, le marché HY en euros était quasiment gelé et que les entreprises européennes notées dans cette catégorie avaient dû se tourner vers le marché américain.L’agence ajoute que les coûts de financement des entreprises notées HY ont continué de baisser en janvier. Canada Le Canada devrait connaître en 2013 une croissance de 1,8%, estime jeudi le Fonds Monétaire International (FMI), se montrant plus prudent que la banque centrale du pays qui mise sur 2% et encourageant l’Etat à engager des réformes pour réduire la dette publique. Dans son rapport annuel sur l’état de l’économie canadienne, le FMI note que des « réformes permettant de contenir durablement les dépenses et de renforcer les revenus » seront requises pour réduire à long terme la dette du gouvernement. Portugal L’Etat portugais a vendu sa participation de 4,144% qu’il possédait encore dans le groupe Energias de HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/recherche/recherche.php?rech_infos=1&exec=1&texte=Portugal »Portugal (EDP) pour 356 millions d’euros, a annoncé jeudi la holding publique Parpublica.Cette dernière a organisé la cession à des investisseurs institutionnels via un placement accéléré. Un temps suspendue, l’action EDP accusait vers 14h10 GMT une baisse de 1,73% à 2,38 euros Islande Fitch Ratings a annoncé jeudi avoir relevé d’un cran la note attaché à la dette souveraine de l’Islande, à « BBB », au nom des progrès « impressionnants » accomplis par le pays pour se remettre de la crise financière de 2008-2009.L’agence de notation a précisé que la perspective de cette note était stable.Fitch a notamment évoqué la poursuite de la croissance économique à l’oeuvre en Islande depuis 2011 – avec notamment une hausse de 3,5% du produit intérieur brut (PIB) au troisième trimestre – ou encore une baisse de l’endettement du pays. La semaine dernière, Moodys avait relevé à de négative à stable la perspective attachée à sa note « Baa3 ». Standard & Poor’s a note de « BBB- » pour le pays, perspective stable. News PHARMA :HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/recherche/recherche.php?rech_infos=1&exec=1&texte=Fitch%20Ratings »Fitch Ratings estime jeudi que les grands laboratoires pharmaceutiques européens vont se tourner de plus en plus vers les marchés émergents pour soutenir la croissance de leurs résultats. Ce changement découle des problèmes structurels du marché européen, où les prix baissent d’environ 5%, explique l’agence d’évaluation financière. A taux de change constants, le chiffre d’affaires en Europe des cinq laboratoires ayant publié leurs résultats de l’exercice 2012 a baissé, ajoute HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/recherche/recherche.php?rech_infos=1&exec=1&texte=Fitch%20Ratings »Fitch, qui souligne que le britannique GlaxoSmithKline (GSK.LN) a dû annoncer un plan de restructuration destiné à réduire la part du Vieux Continent dans son activité. Les marchés émergents devraient donc être au coeur de l’activité de fusions-acquisitions, même si Fitch n’anticipe pas d’opération de grande ampleur. AstraZeneca (AZN.LN) est le groupe le plus susceptible de faire des acquisitions dans les pays émergents, car c’est celui qui est le plus sous pression et qu’il dispose de ressources « considérables », conclut Fitch. Banques : Les Etats membres de l’Union européenne ont approuvé un projet de limitation des bonus des banquiers dans le cadre d’une nouvelle réglementation du secteur, a dit jeudi un responsable européen.Les représentants des 27 pays de l’UE ont ainsi soutenu l’idée d’empêcher le bonus d’être supérieur au salaire fixe.Le bonus pourrait néanmoins être multiplié par deux si une telle décision est votée par une majorité simple d’actionnaires lors d’assemblées où au moins deux tiers des actions sont représentées, ce qui est rarement acquis d’avance.Ce texte a été proposé par la présidence irlandaise de l’Union européenne en vue d’une réunion avec le Parlement européen mardi prochain où se négociera un accord final sur les exigences en matière de capital des banques. PPR : PPR a annoncé vendredi des résultats en forte hausse, une nouvelle fois portés par les performances de ses marques de luxe, venues compenser la baisse des résultats de sa filiale Puma.Le groupe propriétaire de Gucci, Bottega Veneta ou Saint Laurent a publié un résultat opérationnel courant en hausse de 19,3% à 1,79 milliard d’euros, supérieur au consensus Thomson Reuters de 1,70 milliard, sur un chiffre d’affaires en progression de 20,8% (+10,6% à taux de change constants) à 9,73 milliards d’euros, conforme aux attentes.Le résultat net ressort à 1,27 milliard, en hausse de 28,2% et le dividende proposé à 3,75 euros, en progression de 7%.Le groupe dit anticiper pour 2013 une « nouvelle année de croissance soutenue » de ses résultats. JC DECAUX : JCDecaux confirme l’acquisition de 25 % de Russ Outdoor Paris, le 13 février 2013, annonce aujourd’hui avoir finalisé l’acquisition de 25 % de Russ Outdoor, la plus importante société de communication extérieure en Russie avec un chiffre d’affaires publicitaire de plus de 300 millions de dollars. Chiffres clés du Groupe DASSAULT AVIATION : Les négociations pour l’achat par l’Inde de 126 Rafale de Dassault Aviation pourraient connaître une accélération et l’accord pourrait être conclu en juillet, ont indiqué jeudi deux sources au ministère indien de la Défense TECHNIP : HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/bourse/synthese.jsp?code=FR0000131708&place=XPAR&codif=ISIN »Technip a annoncé vendredi qu’il avait remporté un contrat de pose de conduites sous-marines pour le compte de Sabah Shell Petroleum en Asie-Pacifique. Le montant exact de ce contrat n’est pas précisé mais il est d’une valeur comprise entre 50 et 100 millions d’euros, a indiqué le groupe dans un communiqué ALSTOM : HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/bourse/synthese.jsp?code=FR0010220475&place=XPAR&codif=ISIN »Alstom a annoncé jeudi avoir finalisé un contrat avec le consortium Rideau Transit Group (RTG) pour la fourniture et la maintenance sur 30 ans de 34 tram-trains à la ville d’Ottawa au HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/recherche/recherche.php?rech_infos=1&exec=1&texte=canada »Canada.Le spécialiste des infrastructures d’énergie et de transport fabriquera les voitures du nouveau tram-train en Amérique et les assemblera à Ottawa. »Le montant de ce projet s’élève à plus de 1,5 milliard d’euros. La part d’HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/bourse/synthese.jsp?code=FR0010220475&place=XPAR&codif=ISIN »Alstom est d’environ 400 millions d’euros », peut-on lire dans un communiqué d’HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/bourse/synthese.jsp?code=FR0010220475&place=XPAR&codif=ISIN »Alstom GM : General Motors a publié jeudi un bénéfice trimestriel inférieur aux attentes, plombé par le creusement de ses pertes en Europe et par une baisse de ses prix de ventes en Amérique du Nord, son principal marché.Le premier constructeur automobile américain a passé une série de charges exceptionnelles dans ses comptes du quatrième trimestre, dont une dépréciation de 220 millions de dollars sur son investissement dans son partenaire français PSA Peugeot Citroën.Cette somme représente plus de la moitié des 423 millions de dollars (317 millions d’euros) dépensés par GM l’an dernier pour acquérir 7% du capital de PSA. Et Dan Ammann, directeur financier de GM, a prévenu que le groupe n’apporterait plus de capitaux au groupe français. »Nous n’avons pas l’intention de mettre plus de cash dans Peugeot », a-t-il dit. BNP :La banque BNP Paribas a remboursé « en bonne partie » les emprunts à trois ans qu’elle avait réalisé auprès de la Banque centrale européenne (BCE) a indiqué jeudi le directeur général délégué, Philippe Bordenave, en marge de la conférence de presse de présentation des résultats. « On l’a remboursé en bonne partie, (…) en partie très significative », a déclaré M. Bordenave, se refusant à préciser le montant total emprunté et la part exacte de cet emprunt qui avait été rendue à la BCE. « On ne veut pas donner ces chiffres-là parce que la gestion de la trésorerie d’une banque, cela ne se fait pas sur la place publique », a justifié le dirigeant. L’institut francfortois a autorisé depuis fin janvier les banques à rembourser tout ou partie des sommes empruntées lors de la première opération de prêt à trois ans, en décembre 2011. Elles pourront rembourser à compter du 27 février les emprunts réalisés lors de la seconde opération, effectuée en février 2012. Pour justifier le remboursement, M. Bordenave a rappelé que les emprunts étaient assortis d’un taux d’intérêt de 0,75% et que la banque avait replacé ces fonds auprès de la BCE, ce qui ne lui procurait aucune rémunération. « Ca coûte assez cher, on a réduit la facture », a expliqué M. Bordenave. EADS : Eurocopter, une filiale du groupe européen EADS, a signé jeudi un contrat pour fournir 50 hélicoptères civils à la société indienne Aviators India Ltd.Ce contrat, qui porte sur sept commandes fermes d’appareils de type EC135 et 43 options, a été signé à l’occasion de la visite d’Etat du président français, François Hollande, en Inde.Le montant de ce contrat est de 40 million d’euros pour les sept premier appareils, a-t-on appris auprès d’Eurocopter.Aviators India Ldt va ainsi devenir le premier fournisseur privé d’appareils d’urgence médicale en Inde, a précisé un porte parole de la filiale d’EADS. PERNOD RICARD: Le groupe de vins et spiritueux HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/bourse/synthese.jsp?code=FR0000120693&place=XPAR&codif=ISIN »Pernod Ricard est disposé à négocier avec Tequila Cuervo Jose, son concurrent britannique Diageo (DGE.LN) ayant renoncé en décembre à son projet d’acquisition de la célèbre marque de tequila, a indiqué jeudi son directeur général, Pierre Pringuet. « Nous connaissons bien la société Jose Cuervo et ses dirigeants. Nous sommes ouverts à toute forme de discussion », a déclaré Pierre Pringuet lors d’un entretien accordé à Dow Jones Newswires, alors qu’il était interrogé sur un éventuel intérêt du groupe pour la marque mexicaine. Le dirigeant n’a pas souhaité indiquer si HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/bourse/synthese.jsp?code=FR0000120693&place=XPAR&codif=ISIN »Pernod Ricard avait déjà engagé des discussions avec la famille Beckmann, qui détient Jose Cuervo. Il a toutefois souligné que HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/bourse/synthese.jsp?code=FR0000120693&place=XPAR&codif=ISIN »Pernod Ricard restait concentré sur son plan de réduction de la dette et que les acquisitions au cours des deux à trois prochaines années seraient probablement plus « tactiques ». Par la suite, le groupe pourrait également réaliser une opération plus « stratégique », en fonction des opportunités, a ajouté Pierre Pringuet. ING: ING veut lever près de 1 md de dollars en vendant des participations en Corée HEINZ: Heinz a annoncé jeudi qu’il allait être racheté par Berkshire Hathaway, le véhicule d’investissement de Warren Buffett, et 3G Capital au prix de 72,5 dollars par action, ce qui représente un total de 23,2 milliards de dollars (17,4 milliards d’euros).Dette comprise, le coût de l’acquisition s’élève à 28 milliards de dollars, selon Heinz. Le groupe américain, dont le titre bondissait de quelque 19% dans des échanges d’avant-Bourse, a précisé qu’il s’agissait de la plus grosse opération de fusion-acquisition jamais observée dans le secteur agro-alimentaire.L’annonce, jeudi, du rachat de H.J. Heinz par Berkshire Hathaway et le fonds 3G Capital a été précédée la veille par une activité inhabituelle sur le marché des options avec un volume bien supérieur à la normale pour parier sur une hausse du titre du producteur de ketchup.Les gains sur ces options « call » pourraient se monter à au moins 1,5 million de dollars sur le papier, selon la firme d’analyse Au total, 3.460 options – des contrats qui permettent à l’acheteur d’acheter une action à un certain prix à une date donnée – ont changé de mains sur Heinz, quatre fois le volume quotidien moyen (820 contrats). A l’inverse, seulement 249 options « put » ont été échangées, environ moitié moins que la moyenne quotidienne, selon Trade Alert.Selon l’agence Bloomberg, la Securities and Exchange Commission (HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/recherche/recherche.php?rech_infos=1&exec=1&texte=SEC »SEC), le gendarme de HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/bourse/cours.jsp?code=US2605661048&place=XNYS&codif=ISIN »Wall Street, examine la situation mais n’a pas encore décidé d’ouvrir ou non une enquête formelle. H&M :s’inscrit en baisse jeudi à la Bourse de Stockholm, accusant le coup après une recommandation défavorable des analystes de Bernstein. Le bureau d’études explique avoir décidé de déclasser le titre du groupe suédois d’habillement à ‘sous-performance’, avec un objectif de cours de 195 couronnes.D’après le bureau d’études, les marges bénéficiaires de l’enseigne ne devraient cesser de se détériorer à moyen terme et entraîner les résultats financiers en-dessous du consensus pour les années qui viennent.Dans sa note de recherche, Bernstein explique que l’intensification de la concurrence – menée sous l’impulsion de chaînes comme Primark ou Forever 21 – devrait conduire H&M à réduire ses prix et sacrifier ses marges.Les analystes font remarquer que le titre H&M se traite pourtant autour de 21 fois ses résultats, un multiple qu’ils ne considèrent plus comme justifié au vu de leurs nouvelles prévisions. TOTAL : Le groupe pétrolier français HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/bourse/synthese.jsp?code=FR0000120271&place=XPAR&codif=ISIN »Total (TOT) espère relancer dans les prochains jours l’activité de son champ gazier Elgin-Franklin, situé en mer du Nord, mais la production ne devrait revenir qu’en 2015 à son niveau d’avant la fermeture, a indiqué jeudi le vice-président de HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/bourse/synthese.jsp?code=FR0000120271&place=XPAR&codif=ISIN »Total pour l’Europe du Nord, Patrice de Vivies. Mercredi, le groupe HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/bourse/synthese.jsp?code=FR0000120271&place=XPAR&codif=ISIN »Total avait indiqué ne plus attendre que le feu vert des autorités britanniques pour redémarrer Elgin. La production du champ d’Elgin a été interrompue en mars l’année dernière après la découverte d’une importante fuite de gaz. COMMERZBANK: Commerzbank a dit vendredi s’attendre à une hausse des provisions pour pertes sur crédit au cours de l’année en raison de la détérioration de l’économie. »En 2012, nous avons rempli les pré-requis pour la consolidation de la banque. Les premières mesures produisent leurs effets, mais une chose est claire, il reste beaucoup de chemin à faire », a dit le président du directoire Martin Blessing.La deuxième banque allemande a également indiqué que son ratio de fonds propres durs aux normes de Bâle III s’inscrivait à 7,6% à fin décembre, sous le seuil des 9% à atteindre d’ici 2019 ENI : Le groupe pétrolier italien Eni a annoncé vendredi s’attendre à produire davantage de HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/bourse/matieres_premieres/petrole.jsp »pétrole et de gaz en 2013 après avoir fait part d’une hausse de ses bénéfices au quatrième trimestre.Dans un communiqué, le groupe, contrôlé par l’Etat italien, a fait part d’un bénéfice net ajusté de 1,52 milliard d’euros, alors que les analystes interrogés par Thomson Reuters anticipaient 1,519 milliard d’euros.Le groupa annonce vouloir distribuer un dividende de 1,08 euro sur les bénéfices 2012 contre 1,04 l’année dernière. EADS : L’avionneur européen Airbus, filiale du groupe d’aéronautique et de défense HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/bourse/synthese.jsp?code=NL0000235190&place=XPAR&codif=ISIN »EADS , abandonne les batteries au lithium-ion pour ses appareils les plus récents, craignant que des incertitudes réglementaires ne viennent retarder les livraisons initiales d’A350, selon des sources du secteur au fait de ce sujet. Cette décision, communiquée jeudi à certaines des compagnies aériennes clientes du groupe, illustre bien le recul croissant observé à l’échelle du secteur devant cette technologie, après les incidents relatifs à des batteries au lithium-ion survenus le mois dernier à bord de plusieurs 787 de HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/bourse/synthese.jsp?code=BA&place=XNYS&codif=TICK »Boeing (BA). Brokers Cheuvreux rehausse HYPERLINK « http://www.boursier.com/actions/cours/technip-FR0000131708,FR.html »Technip de « sousperformance » à « surperformance » en visant 90 euros. TSAF abaisse de « acheter » à « conserver » son opinion sur HYPERLINK « http://www.boursier.com/actions/cours/mercialys-FR0010241638,FR.html »Mercialys. JP Morgan passe de « neutre » à « surpondérer » chez JP Morgan. Bernstein dégrade HYPERLINK « http://www.boursier.com/actions/cours/eads-NL0000235190,FR.html »EADS de « surperformance » à « performance de marché ». PUBLICIS : prix cible augmenté à 53 par Société Générale BNP PARIBAS : prix cible baissé à 54.90 par Main First Bank AIR LIQUIDE : prix cible baissé à 100 par Société Générale AIR LIQUIDE : prix cible baissé à 99 par Deutsche Bank RENAULT : prix cible augmenté à 55 par Société Générale PERNOD RICARD : prix cible augmenté à 110 par Société Générale MERCIALYS : oddo reste à l’achat objectif 22 euros