Bonjour, Macro US 16H00 : ISM non manufacturier composite JAN 55 précdt 56.1 16H00 : IBD/TIPP optimisme dans l’économie FEB 47.3 précdt 46.5 Le Fonds monétaire international (FMI) a décerné un satisfecit à l’Espagne au sujet de la restructuration de son secteur bancaire. Cet encouragement survient après une visite des inspecteurs du fonds à la fin du mois de janvier dernier.le FMI a estimé que des « progrès majeurs » avaient été accomplis et que l’assainissement du secteur avait désormais atteint un stade avancé.Le secteur bancaire espagnol avait particulièrement souffert de ‘explosion de la bulle immobilière et l’Etat avait du se résigner à faire appel à l’Union Européenne pour recapitaliser les banques. en parallèle la restructuration a été lourde avec de nombreuses fusions.Les progrès importants notés par le FMI pourraient permettre au pays d’emprunter à de meilleures conditions sur les marchés, ce dernier bénéficiant encore de taux élevés. GB Les banques britanniques incapables de préserver leur activités au jour le jour de l’éventuel impact d’investissements risqués courront désormais le risque d’être démantelées, a déclaré lundi le ministre des Finances George Osborne.La HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/recherche/recherche.php?rech_infos=1&exec=1&texte=Grande-Bretagne »Grande-Bretagne revoit la régulation du son système bancaire, voulant notamment éviter de devoir à nouveau faire appel à l’argent des contribuables en cas de défaillance d’un établissement. Au cours de la crise financière 2007-2009, Londres a consacré 65 milliards de livres (75 milliard d’euros) au sauvetage de Lloyds Banking Group et de Royal Bank of Scotland, aujourd’hui contrôlés par l’Etat.Les banques étaient déjà tenues d’isoler leurs activités de dépôt et de paiements de leurs branche banque d’investissement, une disposition qui pèsera sur les résultats de Barclays , HSBC ou encore RBS.Le gouvernement reprend en outre à son compte les recommandations faites fin décembre par une influente commission parlementaire relatives à une législation sur une autorisation de démantèlement. »Si les banques ne respectent pas les règles, le régulateur et le Trésor auront le pouvoir de les démanteler (..) », a-t-il dit. Espagne La « bad bank » espagnole tente de replacer sur le marché une première série d’actifs repris à des banques en difficulté pour qu’elles assainissent leur bilan même si son « business plan » suscite des doutes et si l’institution elle-même est l’objet de débats internes. La structure de défaisance connue sous le nom Sareb a dit lundi qu’elle mettait en vente 13.000 actifs immobiliers jadis propriétés de la banque Bankia.La Sareb a repris pour 37 milliards d’euros d’actifs fonciers et immobiliers fin décembre, les retirant des bilans de quatre banques nationalisées, dont Bankia. Les établissements ont reçu en échange des obligations mais aussi des financements européens pour reconstituer leurs fonds propres.Les conditions de fonctionnement de la Sareb ne sont pas encore clairement établies. On ne sait pas encore par exemple comment les actifs repris doivent être gérés et par qui. Pour l’instant, les banques telles que Bankia continuent de les gérer. Italie Le président de la Banque centrale européenne (BCE), Mario Draghi, avait été informé des doutes des inspecteurs de la Banque d’Italie (BoI) sur Monte dei Paschi di Siena alors qu’il dirigeait la banque centrale italienne, a déclaré à Reuters l’un de ses responsables.Mario Draghi n’avait qu’un contrôle limité sur le processus de supervision de l’établissement actuellement au coeur d’un scandale politico-financier dont les origines remontent à l’époque où Mario Draghi dirigeait la Banque d’Italie, soit de 2006 à 2011, a ajouté cette source qui a requis l’anonymat.La Banque d’Italie a dit avoir fait tout ce qui était en son pouvoir dans le cadre de la surveillance de Monte Paschi, en la contraignant notamment à lever de l’argent frais et en exerçant des pressions pour obtenir le départ de ses dirigeants, partis depuis lors.Elle a approuvé le mois dernier un prêt de 3,9 milliards d’euros d’argent public destiné à consolider le bilan de la banque de Sienne. Adjudications L’Agence France Trésor (AFT) a alloué pour 7,38 milliards d’euros de bons du Trésor à taux fixe et à intérêt précompté (BTF) lors de son adjudication hebdomadaire lundi. Dans le détail, la France a placé pour 3,99 milliards d’euros de BTF à 13 semaines, arrivant à maturité le 9 mai 2013, à un taux moyen de 0,011%, stable par rapport à la précédente adjudication, réalisée le 28 janvier. Le ratio de couverture s’est établi à 2,10, contre 2,19. Elle a également vendu pour 1,89 milliard d’euros de BTF à 22 semaines, arrivant à échéance le 11 juillet 2013, à un taux moyen de 0,047%, contre 0,051% lors de la précédente opération de ce type. Le ratio de couverture est ressorti à 2,67, contre 2,63. L’AFT a par ailleurs émis pour 1,5 milliard d’euros de BTF à 48 semaines, arrivant à maturité le 9 janvier 2014, à un taux moyen de 0,162%, contre 0,186% lors de l’adjudication du 28 janvier. Le ratio de couverture s’est élevé à 3,71 contre 2,63. Le Trésor espagnol a annoncé lundi qu’il comptait émettre entre 3,5 milliards et 4,5 milliards d’euros d’obligations, au cours d’une triple adjudication jeudi.L’adjudication comprendra trois types d’obligations, arrivant à maturité le 31 mars 2015, le 31 janvier 2018 ou le 31 janvier 2029, et respectivement assorties de coupons à 2,75%, 4,5% et 6%. Publications Le géant pétrolier BP présentera ses comptes d’octobre à décembre 2012. Autres compagnies notables à publier mardi : HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/bourse/synthese.jsp?code=FR0010340141&place=XPAR&codif=ISIN »ADP, Syngenta, le suisse UBS, Volvo et Walt Disney, qui annoncera ses résultats du premier trimestre après la clôture de HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/bourse/cours.jsp?code=US2605661048&place=XNYS&codif=ISIN »Wall Street. News EURO DISNEY : Euro Disney a annoncé mardi une progression de son chiffre d’affaires pour le premier trimestre de son exercice 2012-2013, mais a prévenu d’une visibilité limitée à court terme.Le groupe de tourisme et loisirs, qui exploite le parc Disneyland Paris, a vu ses revenus augmenter de 2,5% sur le trimestre clos fin décembre à 327 millions d’euros.Les activités touristiques ont progressé de 0,7%, la hausse du chiffre d’affaires des hôtels et du Disney Village (+1,2%) ayant permis de compenser le repli des parcs à thème (-0,7%).Selon Euro Disney, la baisse de fréquentations de ses parcs à thèmes s’explique principalement par un repli du nombre de visiteurs français et espagnols, partiellement compensée par une augmentation du nombre de visiteurs hollandais et britanniques. VEOLIA ENVIRONNEMENT : Deutsche Bahn , la société allemande des chemins de fer, a approuvé le rachat pour environ 200 millions d’euros des services de bus de Veolia Transdev en Europe de l’Est, a-t-on appris lundi auprès de deux personnes proches du dossier. L’une des sources a précisé que le conseil de surveillance de Deutsche Bahn devrait se prononcer en mars sur le rachat de Veolia Transport Central Europe, qui gère surtout des transports urbains, ainsi que quelques trajets interurbains et scolaires, en République tchèque, en Slovaquie, en Pologne, en Serbie, en Croatie et en Slovénie.Veolia Transdev est contrôlé à parts égales par Veolia Environnement et la Caisse des dépôts et consignations française. La banque publique est par ailleurs le premier actionnaire de Veolia Environnement.Deutsche Bahn et Veolia Environnement n’ont pas souhaité faire de commentaire, tandis que Veolia Transdev et la Caisse des dépôts n’étaient pas immédiatement joignables.Veolia Environnement a fait part en novembre 2012 de son intention de réduire sa dette de 2,5 à 3 milliards d’euros au quatrième trimestre grâce notamment à des cessions. ALSTOM : HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/bourse/synthese.jsp?code=FR0010220475&place=XPAR&codif=ISIN »Alstom a annoncé lundi avoir remporté un contrat en Thaïlande en vue de construire et équiper une centrale électrique pour un montant de 225 millions d’euros.Le spécialiste des infrastructures d’énergie et de transport explique dans un communiqué que la centrale sera réalisée dans le cadre d’un consortium qui le lie au groupe japonais Sumitomo Corporation. »La part d’HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/bourse/synthese.jsp?code=FR0010220475&place=XPAR&codif=ISIN »Alstom dans ce contrat (..) s’élève à environ 225 millions d’euros », précise le groupe français. Située dans la banlieue nord de Bangkok, cette centrale permettra de répondre à la forte croissance de la demande d’électricité dans la capitale du royaume. MAROC TELECOM : L’opérateur telecom sud-coréen KT Corp a mandaté trois banques-conseils dans le cadre d’une possible offre pour les 53% du capital de HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/bourse/synthese.jsp?code=MA0000011488&place=XPAR&codif=ISIN »Maroc Telecom détenus par HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/bourse/synthese.jsp?code=FR0000127771&place=XPAR&codif=ISIN »Vivendi et valorisés à environ 5,5 milliards d’euros, a-t-on appris auprès de deux sources proches du dossier.Citigroup, Credit Suisse et Société générale conseilleront KT Corp et financeront le cas échéant son investissement dans Maroc Telecom si son offre est retenue, ont précisé ces sources.HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/bourse/synthese.jsp?code=FR0000127771&place=XPAR&codif=ISIN »Vivendi et Citi se sont refusées à commenter cette information. KT Corp, Credit suisse et Société générale n’étaient pas joignables dans l’immédiat. RENAULT NISSAN : Nissan va investir 130 millions d’euros dans la construction d’un nouveau modèle d’automobile dans son usine espagnole de Barcelone, après être parvenu la semaine dernière à un accord avec les syndicats sur une baisses des salaires.Nissan, partenaire de HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/bourse/synthese.jsp?code=FR0000131906&place=XPAR&codif=ISIN »Renault, prévoit de produire 80.000 véhicules de ce type par an à Barcelone, de créer ainsi 1.000 emplois directs et d’en générer 3.000 indirects. »Cette bonne nouvelle (..) est l’un des résultats de l’accord de compétitivité auquel nous sommes parvenus la semaine dernière », a déclaré Frank Torres, directeur général de Nissan Motor Iberica, filiale espagnole du constructeur.Nissan, qui emploie actuellement 4.700 personnes dans ses trois usines espagnoles, a annoncé l’arrêt de la production de 4×4 et de véhicules industriels à Barcelone.Ces derniers mois, plusieurs constructeurs ont fait part de leur intention d’accroître leur production en HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/recherche/recherche.php?rech_infos=1&exec=1&texte=Espagne »Espagne, dont Volkswagen en janvier.Selon le gouvernement espagnol, cette récente évolution appuie la libéralisation du marché du travail qu’il a mis en oeuvre, alors que le taux de chômage, le plus élevé de l’Union européenne, a atteint 26% au dernier trimestre 2012. PERNOD RICARD :annonce que sa filiale Martell & Co est en négociation exclusive avec Monsieur Lassalle pour l’acquisition de la Société Le Maine au Bois SAS qui a pour activité la distillation, le stockage et le commerce d’eaux de vie, en AOC Cognac. EADS : Turkish Airlines étoffe encore sa flotte en commandant à Airbus 2 A330-300 et en posant 3 options pour des appareils identiques. Le transporteur dispose désormais de 38 exemplaires du gros porteur en carnet. Ces nouveaux appareils seront exploités depuis Istanbul, hub de la compagnie. Les deux exemplaires fermes représentent 478,8 millions de dollars aux prix catalogue. EUROPACORP : EuropaCorp a lancé lundi son augmentation de capital en numéraire de 20 millions d’euros destinée à renforcer les fonds propres de la société et permettre le financement de sa stratégie de développement dans l’exploitation de multiplexes et la production télévisée. Cette opération s’effectue avec maintien du droit préférentiel de souscription (DPS) des actionnaires et son montant pourrait être porté à 23,2 millions d’euros si elle est sur-souscrite.Cette opération fait d’ailleurs l’objet d’engagements de souscription à hauteur 19 millions d’euros: 5 millions de la part de la sociét Front Line – la holding du cinéaste Luc Besson qui détient 62% d’EuropaCorp, 5 millions de la Caisse des Dépôts et Consignation (CDC) et 9 millions du fonds Habert Dassault Finances.L’augmentation de capital sera réalisée avec maintien du DPS et entraînera la création de 6.347.130 actions (correspondant à 31,2% du capital social au 31 janvier) au prix unitaire de 3,18 euros, soit une décote de 25% par rapport à la moyenne des cours de Bourse constatés au cours des 15 séances boursières précédant le visa de l’AMF du 1er février. UBS : UBS a annoncé mardi une perte trimestrielle un peu moins marquée que prévu, sous le coup de l’amende de 1,4 milliard de francs suisses (1,16 milliard d’euros) infligée à la banque suisse pour avoir manipulé le Libor et de charges de restructuration liées à son plan de licenciement de 10.000 salariés.La première banque suisse n’en a pas moins décidé de relever son dividende, à 0,15 franc par action contre 0,10 franc au titre de 2011.Sur les trois derniers mois de l’année, la perte d’UBS est ressortie à 1,89 milliard de francs alors les analystes financiers interrogés par Reuters avaient anticipé -2,078 milliards. ORACLE : Oracle a annoncé l’acquisition d’Acme Packet pour 2,1 milliard de dollars. L’éditeur de logiciels professionnels propose 29,25 dollars par action, soit une prime de 22% par rapport au cours de clôture de vendredi dernier pour s’emparer du spécialiste des solutions IP d’interconnexion voix, vidéo et multimédia pour les opérateurs et les entreprises. Le conseil d’administration d’Acme Packet a approuvé cette transaction à l’unanimité. Elle devrait être finalisée au premier semestre 2013, mais elle doit encore être approuvée par les actionnaires d’Acme Packet HITACHI : Hitachi a revu en baisse d’environ 13% son objectif de bénéfice opérationnel pour l’exercice 2012-2013, à 420 milliards de yens (3,33 milliards d’euros), évoquant la faiblesse du marché européen et un ralentissement dans les pays émergents.Le géant japonais de l’électronique – dont les produits vont des ampoules électriques aux usines nucléaires – s’attend notamment à une reprise lente de la demande mondiale, y compris dans le secteur des semi-conducteurs. Le groupe, qui réduit ses coûts et cherche à se développer dans des marchés à forte croissance comme les infrastructures, a annoncé lundi un bénéfice opérationnel en baisse de 28% pour le troisième trimestre de son exercice à fin mars, alors que le marché attendait une légère progression de ce résultat.Son bénéfice opérationnel est ressorti à 68,3 milliards de yens sur la période octobre-décembre, en net retrait par rapport aux 95,1 milliards de la même période de 2011 et par rapport au consensus Thomson Reuters I/B/E/S à 98,3 milliards. Le groupe japonais tente de remanier son empire d’environ 900 sociétés depuis la publication de l’une des plus lourdes pertes de l’histoire industrielle du HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/recherche/recherche.php?rech_infos=1&exec=1&texte=Japon »Japon. »Nous travaillons depuis trois ans à changer notre système pour sortir du rouge et, pour cet exercice fiscal, nous y arrivons en grande partie », a souligné son vice-président exécutif Toyoaki Nakamura lors d’une conférence de presse. ACME PACKET :a publié des résultats trimestriels très légèrement supérieurs aux attentes des analystes au titre des trois derniers mois de 2012. Le groupe a annoncé un bénéfice par action hors exceptionnels de 9 cents par action en norme non GAAP contre 8 cents prévus par le consensus Thomson Reuters I/B/E/S.Le chiffre d’affaire est ressorti à 70,7 millions dollars contre 68,9 attendus KPN : L’opérateur néerlandais KPN a vu ses résultats 2012 se dégrader nettement, avec un bénéfice par action en retrait de -54% à 0,49 euro, un EBITDA qui a baissé de -11% à 4,7 milliards d’euros, hors frais de restructuration, et un chiffre d’affaires en baisse de -3,5% à 12,71 milliards d’euros. Pour se donner les ressources nécessaires à sa relance, le groupe annonce une augmentation de capital de 4 milliards d’euros, alors que le dossier pèse 5,87 milliards d’euros en bourse. KPN, qui avait versé un acompte sur dividende de 0,12 euro, en restera finalement là et renonce à verser les 0,23 euro additionnels prévus. Pour 2013, KPN prévoit de ne verser que 0,03 euro de coupon sur l’année. SINOPEC : China Petroleum & Chemical Corp., le plus gros groupe pétrolier chinois connu sous le nom de Sinopec, a subi une chute de 7,2%, hier, à la Bourse de New York, ce qui représente sa plus forte dégringolade en près d’un an. La raison de cette inquiétude subite : l’annonce, par le groupe, de son projet de levée de fonds. Sinopec a en effet annoncé, hier, qu’il souhaitait émettre 2,85 millions d’actions à la Bourse de Hong-Kong, afin de récolter par ce moyen une somme estimée autour de 3,1 milliards de dollars américains. TOYOTA : Toyota a augmenté de plus de 10% sa prévision de bénéfice net pour l’exercice 2012-2013, à 860 milliards de yens (6,9 milliards d’euros environ), en raison de ventes soutenues réalisées aux Etats-Unis, son premier marché, et de la baisse du HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/bourse/cours.jsp?code=USDJPY&place=WFORX&codif=ISO »yen. Le constructeur japonais a fait état mardi au troisième trimestre de l’exercice d’une hausse de 23,5% de son bénéfice net, à 99,9 milliards de yens. Selon le consensus établi par Thomson Reuters I/B/E/S, les analystes tablaient en moyenne sur un bénéfice net supérieur, à 143,7 milliards de yens.Toyota a retrouvé l’an dernier son statut de premier constructeur automobile mondial, les ventes de la seule marque Toyota ayant augmenté de 22,8% à 8,72 millions d’unités.Les ventes totales du groupe – qui comprend également les marques Daihatsu et Hino – ont atteint 9,75 millions de véhicules. APERAM : Aperam a enregistré une perte nette de 52 millions de dollars au quatrième trimestre 2012 contre une perte nette de 46 millions de dollars l’an dernier. L’Ebitda a été de 43 millions de dollars à comparer à un Ebitda de 42 millions de dollars au troisième trimestre 2012. Malgré des conditions de marché difficiles, l’Ebitda est resté inchangé d’un trimestre à l’autre principalement grâce à la poursuite des progrès du Leadership Journey.A propos de ses perspectives, le groupe prévoit un Ebitda 2013 meilleur mais s’attend à ce que la dette nette augmente au premier trimestre 2013 par rapport au quatrième trimestre 2012 du fait d’une hausse de l’activité. Aperam annonce également la prolongation du Leadership Journey jusqu’en 2014 avec un objectif de 150 millions de dollars sur les deux prochaines années. SANOFI : Le Zaltrap (aflibercept) de HYPERLINK « http://www.boursedirect.fr/recherche-valeur.php?val=Sanofi »Sanofi et Regeneron est commercialisable en Europe, après le feu vert de la Commission européenne. L’autorisation de mise sur le marché a été octroyée sous la forme 25mg/ml concentré pour solution pour perfusion, en association avec une chimiothérapie FOLFIRI (irinotécan/5-fluorouracile/acide folinique) dans le traitement des adultes atteints d’un cancer colorectal métastatique résistant ou qui a progressé après une chimiothérapie à base d’oxaliplatine. Cette décision repose sur les résultats d’efficacité et de tolérance de l’étude de phase III VELOUR. COLAS :Colas Rail vient de remporter le contrat portant sur la réalisation des deux premières lignes (D et E) du Réseau Ferroviaire Rapide (RFR) de Tunis, d’une longueur de 20 kilomètres.Colas Rail réalisera les travaux de voie, de caténaire, d’alimentation électrique, le système de télésurveillance et d’acquisition des données, les équipements du dépôt et l’intégration du lot système.Le montant total du contrat porte sur 86 millions d’euros pour Colas Rail. Les travaux se dérouleront sur une durée de 46 mois. Brokers CARREFOUR : prix cible augmenté à 22 par Commerzbank SOLVAY : dégradé à réduire par Nomura mais objectif de cours relevé de 108 à 124 euros BofA ML dégrade HYPERLINK « http://www.boursier.com/actions/cours/pernod-ricard-FR0000120693,FR.html »Pernod Ricard de « neutre » à « sousperformance ». RBC revalorise HYPERLINK « http://www.boursier.com/actions/cours/eads-NL0000235190,FR.html »EADS de 37 à 42 euros et reste à « surperformance ». Jefferies revalorise HYPERLINK « http://www.boursier.com/actions/cours/eads-NL0000235190,FR.html »EADS de 37 à 45 euros en restant à l’achat. Exane BNP Paribas dégrade HYPERLINK « http://www.boursier.com/actions/cours/nrj-group-FR0000121691,FR.html »NRJ Group de « surperformance » à « neutre ». Oddo dégrade HYPERLINK « http://www.boursier.com/actions/cours/lafarge-FR0000120537,FR.html »Lafarge et HYPERLINK « http://www.boursier.com/actions/cours/saint-gobain-FR0000125007,FR.html »Saint-Gobain de « achat » à « neutre » et passe acheteur d’HYPERLINK « http://www.boursier.com/actions/cours/imerys-FR0000120859,FR.html »Imerys.