Bonjour, Macro US 13H00 : MBA demandes de prêts hypothécaires JAN25 précdt 7% 14H15 : ADP variation de l’emploi JAN 165K précdt 215K 14H30 : PIB GT annualisé 4QA 1.10 % précdt 3.1% 14H30 : Consommation personnelle 4QA 2.1% précdt 1.6% 14H30 : Indice des prix du PIB 4QA 1.5% précdt 2.7% 14H30 : Consommation de base des ménages 4QA 1.0% précdt 1.1% 20H15 : FOMC décision de la FED JAN30 0.25 % précdt 0.25% Les dirigeants de la banque centrale des Etats-Unis (Fed) était réunis mardi après-midi à Washington pour faire le point sur la politique monétaire américaine après les mesures exceptionnelles décidées le mois précédent. Le Comité de politique monétaire de la Fed (FOMC) s’est retrouvé comme prévu à 19h00 GMT au siège de la Réserve fédérale, a indiqué un porte-parole de la banque centrale. La session doit s’achever mercredi à la mi-journée. Le communiqué final rendant compte des décisions de la réunion est attendu pour 19h15 GMT. Les économistes estiment dans l’ensemble que la Fed devrait confirmer le cap de politique monétaire qu’elle a fixé lors du précédent FOMC. En HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/recherche/recherche.php?rech_infos=1&exec=1&texte=zone%20euro »zone euro, les marchés prêteront attention à l’indicateur du climat des affaires de janvier, annoncé par la HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/recherche/recherche.php?rech_infos=1&exec=1&texte=Commission%20Europ%C3%A9enne »Commission européenne à 11h, en même temps que le sentiment économique et la confiance du consommateur en janvier. HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/recherche/recherche.php?rech_infos=1&exec=1&texte=Espagne »L’Espagne publiera à 9h son PIB du quatrième trimestre, attendu en recul de 0,6%, après la contraction de 0,3% déjà intervenue au cours du troisième trimestre. S&P relève la perspective de la note « AA+ » de l’Autriche à « stable » JAPON Le gouvernement japonais a approuvé mardi un projet de budget de 92.600 milliards de yens (760 milliards d’euros) pour l’exercice 2013-2014 qui prévoit des recettes fiscales supérieures aux nouveaux emprunts pour la première fois en quatre ans mais repose encore à 46,3% sur l’endettement. Le gouvernement du Premier ministre libéral-démocrate Shinzo Abe a en outre réduit le montant global des dépenses budgétaires pour la première fois en sept ans.Au début du mois, il avait adopté un collectif budgétaire de 10.300 milliards de yens qui, conjugué au projet 2013-2014, portera les nouveaux emprunts de l’Etat à un niveau record et augmentera de nouveau le ratio d’endettement de l’Archipel, déjà sans précédent Espagne La Catalogne a fait savoir mardi qu’elle avait officiellement sollicité une aide de 9,1 milliards d’euros pour 2013 auprès du fonds de liquidité du gouvernement central.Ce fonds a été constitué pour aider les régions autonomes à rembourser leurs dettes.La Catalogne précise qu’elle emploiera 7,7 milliards d’euros à financer des remboursements obligataires, le reste étant destiné à lui permettre d’atteindre son objectif de réduction du déficit en 2013 Les banques espagnoles rembourseront 44 milliards d’euros à la BCE Publications HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/bourse/synthese.jsp?code=US0970231058&place=XAMS&codif=ISIN »Boeing, qui publiera ses résultats annuels avant l’ouverture de la séance à HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/bourse/cours.jsp?code=US2605661048&place=XNYS&codif=ISIN »Wall Street. Les finances du groupe sont surveillées de près par les investisseurs depuis que le nouvel appareil HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/bourse/synthese.jsp?code=US0970231058&place=XAMS&codif=ISIN »Boeing, le 787 Dreamliner, s’est vu frappé d’une interdiction de vol. Les résultats annuels du pétrolier ConocoPhillips seront également communiqués demain à New York, après Bourse, accompagnés des résultats trimestriels de l’exercice en cours chez Qualcomm et HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/bourse/synthese.jsp?code=US2855121099&place=XNAS&codif=ISIN »Electronic Arts.Après la clôture de Wall Street, les investisseurs pourront également se pencher sur les comptes 2012 de HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/bourse/synthese.jsp?code=NL0000226223&place=XPAR&codif=ISIN »STMicroelectronics, le fabricant international de puces électroniques News La taxe sur les transactions financières qui sera appliquée en France, en Allemagne et dans certains autres pays de l’Union européenne (UE) pourrait permettre de lever entre 30 et 35 milliards d’euros, a confirmé mardi un responsable européen. Onze Etats membres de l’UE, dont la France et l’Allemagne, ont décidé d’appliquer une taxe sur les transactions concernant les obligations, les actions et les dérivés. Une majorité de pays membres, dont le Royaume-Uni et la Suède, l’ont rejetée. Le Financial Times a rapporté mardi que dans sa première mouture, la taxe permettrait de lever 35 milliards d’euros, notamment par le biais de dispositifs anti-fraudes. Ceux-ci pourraient inclure des mesures visant à imposer une taxe sur une transaction ayant lieu hors de l’Union européenne si le produit financier concerné a été émis par un pays signataire EUROFINS :Annonce ce matin le rachat de Laboratorium Zeeuws-Vlaanderen (CA 10M€ ), ou « LZV », le laboratoire de référence dans les services d’analyse pour le secteur agricole du pays, également présent sur le marché des services d’analyses agroalimentaires et environnementales. L’acquéreur évoque la solide réputation de LZV dans l’analyse des produits agricoles, son offre de services très complète et la qualité de ses analyses, ainsi que des partenariats de longue date avec les plus grands exploitants agricoles et producteurs agro-alimentaires ainsi que les agences environnementales aux Pays-Bas.Eurofins n’a pas fourni des détails concernant les modalités financières de la transaction. RENAULT : Les ventes de voitures en Europe ne progresseront pas au cours des trois à quatre prochaines années, a déclaré mardi le président-directeur général de HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/bourse/synthese.jsp?code=FR0000131906&place=XPAR&codif=ISIN »Renault et Nissan, Carlos Ghosn.S’exprimant lors d’un congrès consacré à l’industrie automobile, il a dit s’attendre toutefois à une croissance du marché mondial grâce à la hausse de la demande aux Etats-Unis et en HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/recherche/recherche.php?rech_infos=1&exec=1&texte=Chine »Chine. GDF SUEZ : L’agence de notation Standard & Poor’s a placé les notes « A/A-1 » de GDF Suez sous « surveillance négative » en raison de la détérioration « récente et importante » des prix de l’énergie en Europe. La baisse des prix est structurelle et devrait peser sur la rentabilité et la trésorerie du groupe dans les années à venir. Cette situation pourrait déboucher sur une dégradation des paramètres de crédit et conduire à un abaissement des notes de court et de long terme du groupe, souligne Standard & Poor’s. NEXITY : annonce avoir mené avec succès son opération d’émission obligataire (cf. communiqué du 18 janvier 2013) et avoir procédé à l’émission d’un emprunt obligataire pour un montant total de 200 millions d’euros portant intérêt au taux annuel de 3,749% pour un remboursement in fine à 6 ans (décembre 2018). Les obligations ont été émises au bénéfice d’investisseurs institutionnels français. Le prospectus définitif a obtenu le 22 janvier 2013 un visa de l’Autorité des Marchés Financiers sous le n° 13-015 et les obligations émises (ISIN FR0011400605) ont été admises aux négociations sur Euronext Paris. Les banques J.P. Morgan, Crédit Agricole CIB et Natixis étaient les agents placeurs de l’opération. A la suite de cette émission, la ligne de trésorerie corporate d’un montant de 185 millions d’euros (échéance décembre 2014), non tirée à ce jour, sera annulée par anticipation. FORD MOTOR : a annoncé mardi des résultats du quatrième trimestre supérieurs aux attentes à la faveur de la bonne tenue de ses activités en Amérique du Nord, mais le deuxième constructeur automobile américain s’attend à ce que ses pertes s’aggravent en Europe cette année. Pour cette année, Ford anticipe désormais une perte de deux milliards de dollars en Europe alors qu’il avait jusqu’ici dit prévoir pour 2013 une perte équivalente à celle de 2012.Le directeur financier, Bob Shanks, s’attend toutefois à une atténuation des pertes en Europe à partir de 2014. Le groupe prévoit en outre d’accroître ses parts de marché tant aux Etats-Unis qu’en Chine. CORNING : le fournisseur de verres de spécialités, annonce ses résultats du quatrième trimestre. Ses ventes sont de 2,15 Mds$, en hausse de 14%, contre 2,07 Mds$ de consensus. Le bpa non-GAAP ressort à 0,34$, contre 0,33$ un an plus tôt, et 0,32$ de consensus. Les bénéfices s’élèvent à 283 M$ (0,19$ par action), contre 491 M$ (0,31$ par action) un an avant. TYCO INTERNATIONAL :, le conglomérat industriel, actif dans les systèmes de sécurité, annonce ses résultats du premier trimestre. Ses bénéfices sont de 163 M$ (0,34$ par action), contre 322 M$ (0,69$ par action) un an avant. Le bpa ajusté ressort à 0,40$, contre 0,26$ un an plus tôt, et 0,39$ de consensus. Les revenus montent de 5% à 2,6 Mds$, contre 2,57 Mds$ de consensus. TOTAL : progresse de 1,6% à 40,1 euros, soutenu par Société Générale qui a confirmé son conseil d’achat et son objectif de cours de 46 euros sur le titre, et lui a octroyé son label de valeur privilégiée dans le secteur, dans le cadre d’une note sur les sociétés pétrolières.Cette année parmi les majors européennes, c’est Royal Dutch Shell qui ouvrira le bal des résultats 2012, le 31 janvier, et Repsol qui fermera la marche le 28 février. ALSTOM : a annoncé mardi dans un communiqué avoir signé avec la société thaïlandaise Eastern Power and Electric (EPEC) un contrat d’exploitation et d’entretien de dix ans pour sa centrale électrique de Bang Bo, située à Khlong Daan, dans la province de Bang Bo Samut Prakan. Il représente un montant d’environ 90 millions d’euros. PRINCIPAUX POINTS DU COMMUNIQUE: -Ce contrat prolonge le contrat actuel d’exploitation et d’entretien qui prendra fin en mars 2013. -Dans le cadre de ce nouveau contrat, HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/bourse/synthese.jsp?code=FR0010220475&place=XPAR&codif=ISIN »Alstom affectera sur le site, de manière permanente, des collaborateurs chargés de l’exploitation et de l’entretien de la centrale. Ils effectueront l’ensemble des opérations de maintenance. -Construite en 2000 par HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/bourse/synthese.jsp?code=FR0010220475&place=XPAR&codif=ISIN »Alstom, la centrale à cycle combiné de Bang Bo (350 MW) est équipée d’une turbine à gaz GT26 d’Alstom. ANGLO AMERICAN : a annoncé mardi qu’il passerait une provision de quatre milliards de dollars (2,98 milliards d’euros) pour dépréciation sur son projet d’extraction de minerai de fer de Minas Rio au HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/recherche/recherche.php?rech_infos=1&exec=1&texte=bresil »Brésil, après avoir dû y augmenter ses investissements.Le groupe minier a précisé que ses investissements devraient être portés à 8,8 milliards de dollars en raison de retards et d’un alourdissement des coûts de développement. »Nous sommes clairement déçus de constater qu’une série de défis auxquels a été confronté notre projet de Minas Rio a contribué à une augmentation substantielle de nos dépenses en capital », a déclaré Cynthia Carroll, la directrice générale du groupe sur le départ. « Malgré les difficultés, nous restons confiants quant à l’intérêt à moyen et long terme et au positionnement stratégique de Minas Rio et nous restons engagés vis-à-vis du projet. » PFIZER :a annoncé mardi un bénéfice meilleur qu’attendu au titre de son quatrième trimestre, soutenu par un rebond des ventes dans les économies émergentes, mais le labaratoire préfère rester prudent pour 2013, livrant des prévisions inférieures aux attentes. Le numéro un américain du secteur a annoncé un quadruplement de son bénéfice à 6,32 milliards de dollars, 86 cents par action, qu’il impute notamment à la vente de ses activités de produits nutritionnels à HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/bourse/synthese.jsp?code=CH0038863350&place=XSWX&codif=ISIN »Nestlé pour 12 milliards de dollars. Au quatrième trimestre 2011, son bénéfice s’était inscrit à 1,44 milliard de dollars, 19 cents par titre.Hors exceptionnels, le BPA de Pfizer est ressorti à 47 cents, contre 44 cents attendus par les analystes, selon consensus Thomson Reuters I/B/E/S ORANGE :Orange Business Services, la filiale de services professionnels de France Télécom, a annoncé mardi la signature d’un partenariat avec Saudi Business Machines(SBM), le représentant d’IBM en Arabie Saoudite.Dans un communiqué commun, les deux groupes affichent l’ambition de collaborer dans le cadre d’appels d’offres ayant trait aux métiers de l’informatique et des communications (ICT). ‘La conjugaison des deux marques, leur savoir-faire et leur expérience, ainsi que la capacité d’Orange en matière de R&D et d’innovations, devraient permettre d’améliorer le paysage des systèmes ICT dans le royaume’, assurent-ils.Orange Business Services dit considérer l’Arabie Saoudite comme le véritable moteur de la croissance économique dans la région du Moyen-Orient, notamment à la faveur d’un paysage technologique en rapide évolution. RESPOL:est en train de négocier la vente d’une partie de ses actifs de HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/bourse/matieres_premieres/petrole.jsp »gaz naturel liquéfié (GNL) et devrait finaliser un accord dans les prochaines semaines, a indiqué mardi une source au fait du dossier.La compagnie pétrolière espagnole cherche à vendre des actifs au HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/recherche/recherche.php?rech_infos=1&exec=1&texte=canada »Canada, à Trinité-et-Tobago et au Pérou afin de réduire son endettement et de préserver sa note de crédit en catégorie d’investissement. Dans son édition de mardi, le journal espagnol Cinco Dias rapporte que le groupe annoncera la vente de ces actifs à Royal Dutch Shell mercredi, à l’issue d’une réunion de son conseil d’administration.Repsol s’est refusé à commenter l’information mais a assuré que la vente des actifs GNL n’était pas à l’ordre du jour de son conseil mercredi. Shell n’a pas non plus souhaité s’exprimer. Goldman Sachs conseille Repsol sur la cession de ces actifs, que la compagnie pétrolière souhaite vendre d’un bloc.Le chinois Sinopec, le russe Gazprom, l’indien Gail et le français HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/bourse/synthese.jsp?code=FR0010208488&place=XPAR&codif=ISIN »GDF Suez – dans le cadre d’un consortium avec le fonds souverain chinois CIC – , ont également été présentés comme de possibles acquéreurs. AIR LIQUIDE : Air Liquide a récemment signé un accord stratégique avec Shanghai Jiao Tong University (SJTU). L’objectif de cet accord est de créer un partenariat afin d’améliorer la productivité et la qualité, mais aussi de réduire les coûts de production lorsqu’on utilise des gaz industriels et les technologies associées dans les secteurs de la fabrication et des semi-conducteurs. Air Liquide a accepté de financer des programmes de recherche durant cinq ans à SJTU dans les domaines suivants: science des matériaux, biologie et microélectronique. Cet accord comprend une ‘bourse d’études Air Liquide’ attribuée aux étudiants les plus brillants qui travaillent sur ces programmes. SANOFI : Bonne nouvelle pour le partenariat entre HYPERLINK « http://www.boursedirect.fr/recherche-valeur.php?val=Sanofi »Sanofi et HYPERLINK « http://www.boursedirect.fr/recherche-valeur.php?val=Isis%20Pharmaceuticals »Isis Pharmaceuticals dans le cholestérol. L’agence américaine du médicament (FDA) a suivi l’avis consultatif du comité pour les médicaments métaboliques et endocrinologiques et approuvé la demande d’enregistrement de Kynamro (mipomersen sodique, solution injectable), en complément d’un traitement hypolipémiant et d’un régime alimentaire pour réduire les taux de cholestérol à lipoprotéines de faible densité, d’apolipoprotéine B, de cholestérol total et de cholestérol à lipoprotéines non de haute densité chez les patients atteints d’hypercholestérolémie familiale homozygote. Une « excellente nouvelle » pour les patients atteints de cette « maladie rare et souvent sous-diagnostiquée », selon le Docteur David Meeker, directeur général de Genzyme, filiale de Sanofi. L’approbation de la FDA se traduira par un versement d’étape de 25 millions de dollars de Genzyme à Isis. Le laboratoire rappelle que la notice de Kynamro contient une mise en garde au sujet du risque de toxicité hépatique. Le CHMP de l’agence européenne du médicament avait émis un avis défavorable en décembre. Sanofi avait prévu de demander un nouvel examen. Aux Etats-Unis, son homologue avait au contraire accepté la commercialisation, par 9 voix contre 6. LEXMARK : Le fabricant d’imprimantes Lexmark International a publié mardi des résultats inférieurs aux attentes et présenté des prévisions également décevantes, des annonces sanctionnées par une baisse de 15% de son titre à Wall Street. AMAZON.COM : L’action Amazon.com a inscrit un nouveau record mardi, en réaction à la publication d’un bénéfice trimestriel meilleur que prévu, alimenté par la croissance des activités à plus fortes marges.L’action a pris 11% à 288 dollars en après-Bourse. Le précédent record -284,72 dollars- avait été inscrit le 25 janvier en séance.Le premier distributeur mondial en ligne a annoncé un bénéfice d’exploitation en hausse de 56% à 405 millions de dollars au quatrième trimestre contre 260 millions au quatrième trimestre 2011. SOITEC :Une nouvelle position vendeuse sur HYPERLINK « http://www.boursier.com/actions/cours/soitec-FR0004025062,FR.html »Soitec a été déclarée ce mardi par l’AMF. La société californienne Barrington Wilshire détenait en date du 28 janvier une position courte nette à hauteur de 0,61% du capital de Soitec. Il s’agit de la première déclaration de Barrington Wilshire concernant Soitec. ROCHE :Roche a fait état mercredi d’un bénéfice annuel en hausse de 11% et le groupe pharmaceutique suisse escompte une nouvelle progression en 2013, supérieure à celle de ses ventes.Le chiffre d’affaires 2012 a augmenté de 7% à 45,5 milliards de francs suisses (36,5 milliards d’euros) et Roche l’attend à ce niveau également en 2013.Le bénéfice par action devrait également afficher une croissance supérieure à celle du chiffre d’affaires. En 2012, il a augmenté de 11% à 13,62 francs, contre 12,30 en 2011, à comparer à un consensus de 13,60 francs établi par Reuters.Le bénéfice d’exploitation a atteint 17,2 milliards de francs, en hausse de 11% également.Les déclarations confiantes de Roche pour 2013 contrastent avec les prévisions du voisin Novartis qui anticipe un tassement de ses bénéfices cette année en raison de la concurrence de génériques.Le groupe bâlois propose un dividende de 7,35 francs. AREVA : Le groupe d’ingénierie nucléaire Areva (AREVA.FR) a indiqué mardi soir, « par souci de transparence financière », que « les échos de presse récents sur les coûts de démantèlement de l’usine de traitement UP2-400 à La Hague ne contiennent aucune information nouvelle ». -Les devis correspondant au démantèlement, à la reprise et au conditionnement des déchets de cette usine, restent de l’ordre de 4 milliards d’euros, comme annoncé jusqu’à présent. -Ces devis, qui sont actualisés tous les ans, n’ont pas été révisés de façon significative depuis 2010. -Les coûts des obligations de fin de cycle sont évalués et font l’objet de provisions dans les comptes du groupe qui, conformément à la loi du 28 juin 2006, sont couvertes par un portefeuille dédié d’actifs financiers.-Ces provisions font l’objet d’une validation par les organes de gouvernance d’Areva et sont auditées par les commissaires aux comptes. Areva répond par ailleurs aux questions éventuelles de divers organes de contrôle, dont la Cour des comptes. Brokers la SocGen dégrade HYPERLINK « http://www.boursier.com/actions/cours/seche-FR0000060402,FR.html »Séché de « conserver » à « vendre ». Citi reste « neutre » sur HYPERLINK « http://www.boursier.com/actions/cours/jcdecaux-FR0000077919,FR.html »JCDecaux mais revalorise de 18 à 21 euros. Exane reste à « surperformance » sur HYPERLINK « http://www.boursier.com/actions/cours/gl-events-FR0000066672,FR.html »GL Events, malgré un objectif abaissé de 5% à 21 euros. ABN Amro entame le suivi de HYPERLINK « http://www.boursier.com/actions/cours/technip-FR0000131708,FR.html »Technip à « conserver ». Cheuvreux rehausse de 50 à 57 euros son objectif sur HYPERLINK « http://www.boursier.com/actions/cours/renault-FR0000131906,FR.html »Renault, qui reste dans sa liste de valeurs préférées. VALLOUREC : prix cible augmenté à 41 par Oddo et Cie STMICROELECTRONICS : prix cible augmenté à 6.20 par Oddo et Cie GEMALTO : prix cible baissé à 72 par Oddo et Cie SOLVAY : prix cible augmenté à 130 par Oddo et Cie MANITOU : prix cible augmenté à 14 par Oddo et Cie ARCELOR MITTAL : prix cible augmenté à 11.50 par Ahorro CREDIT AGRICOLE : prix cible augmenté à 8.50 par Keefe MANITOU : prix cible augmenté à 16.50 par Société Générale SAINT GOBAIN : rétrogradé à sous-pondérer par HSBC TECHNIP : initiation de couverture à conserver par ABN Amro