Bonjour, Macro US 14H30 : commandes de biens durables DEC 2.0% précdt 0.7% 14H30 : commandes de biens durables hors transport DEC 0.8% précdt 1.6% 16H00 : reventes de logements en cours DEC 0.1% précdt 1.7% 16H30 : activité manufacturière FED de Dallas JAN 3.0 précdt 6.8 La Banque centrale européenne s’attend à une reprise économique dans la zone euro dans la seconde partie de l’année, a déclaré vendredi son président Mario Draghi, ajoutant que le rebond des marchés financiers n’avait pas encore eu de répercussion sur l’activité économique dans son ensemble.Nous voyons venir une reprise au second semestre de l’année », a-t-il dit au Forum économique mondial de Davos. « Toutes les indications suggèrent une amélioration substantielle des conditions financières. » »C’est une situation dans laquelle nous assistons à une contagion positive sur les marchés financiers et pour les conditions financières, mais nous n’observons pas encore de transmission à l’économie réelle », a-t-il nuancé. La Banque centrale européenne (HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/recherche/recherche.php?rech_infos=1&exec=1&texte=BCE »BCE) s’attend à une reprise économique dans la HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/recherche/recherche.php?rech_infos=1&exec=1&texte=zone%20euro »zone euro en fin d’année, a déclaré vendredi son président HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/recherche/recherche.php?rech_infos=1&exec=1&texte=Mario%20Draghi »Mario Draghi, ajoutant que le rebond des marchés financiers n’avait pas encore eu de répercussion sur l’activité économique dans son ensemble. « Nous voyons venir une reprise au second semestre de l’année », a-t-il dit lors du Forum économique mondial de Davos. « Toutes les indications suggèrent une amélioration marquée des conditions financières. »C’est une situation dans laquelle on assiste à une contagion positive sur les marchés financiers et pour les conditions financières, mais nous n’observons pas encore de transmission à l’économie réelle. Allemagne Le rendement des obligations souveraines allemandes à deux ans a touché son plus haut niveau depuis mars 2012, passant au-dessus du taux des obligations américaines de même échéance, à la suite de l’annonce du remboursement anticipé de 137 milliards d’euros par les banques à la HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/recherche/recherche.php?rech_infos=1&exec=1&texte=BCE »BCE.Le rendement de la dette allemande est en hausse de près 9 points de base à 0,265%, un niveau supérieur au 0,26% offert sur les bons à deux ans du Trésor américain.Le rendement de la dette française à même échéance évoluait de son côté autour de 0,31% contre 0,22% la veille. Il a atteint en séance un plus haut sans précédent depuis juillet dernier.Les banques de la HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/recherche/recherche.php?rech_infos=1&exec=1&texte=zone%20euro »zone euro effectueront la semaine prochaine des remboursements anticipés à la Banque centrale européenne (BCE) pour un montant global de 137,2 milliards d’euros, un chiffre plus important qu’attendu qui marque une nouvelle étape du retour progressif à la normale du système financier. Irlande La Banque centrale européenne (BCE) a rejeté la solution privilégiée par l’Irlande pour éviter de devoir payer chaque année un coûteux service de la dette lié à de l’argent emprunté en 2008 par Dublin pour sauver Anglo Irish Bank de la faillite, a-t-on appris samedi de sources proches des discussions.Eamon Gilmore, vice-Premier ministre irlandais a déclaré dimanche que l’absence d’un accord avec la BCE dans ce dossier serait « catastrophique » pour le pays.Dublin cherche un moyen qui lui permettrait de ne pas payer 3,1 milliards d’euros par an jusqu’en 2023 au titre d’un billet à ordre émis en 2008 pour secourir Anglo Irish Bank, dont l’Etat irlandais détient désormais presque la totalité du capital. Hongrie La Hongrie a remboursé plus tôt que prévu une tranche de 607 millions d’euros au Fonds monétaire international (FMI) dans le cadre d’un prêt accordé en 2008, a indiqué vendredi le ministère de l’Economie. La Hongrie a transféré l’argent vendredi, l’échéance était fixée au 12 février, a précisé le ministre de l’Economie György Matolcsy lors d’un point presse. Ce remboursement est synonyme de la « stabilité financière et de la force du pays » et reflète « la confiance des investisseurs », a-t-il estimé. Le succès récent d’une émission d’un bon d’Etat en euros pour les particuliers a rendu ce paiement anticipé possible, a ajouté le ministre. En novembre 2008, la Hongrie, frappée par la crise financière, avait demandé un prêt de 20 milliards d’euros au FMI et à l’Union européenne pour éviter la faillite. Il reste à Budapest encore quelques 5,5 milliards d’euros à rembourser jusqu’à la fin octobre de 2014. Les analystes estiment que le pays aura recours à d’autres ventes d’obligations d’Etat libellés en euros, non seulement destinés aux particuliers hongrois, mais aussi aux investisseurs étrangers. Japon Le Premier ministre japonais Shinzo Abe a demandé lundi à la Banque du Japon d’atteindre son objectif d’inflation aussi vite que possible, lors de son premier discours au parlement depuis son retour au pouvoir le mois dernier.Dans ce discours, le chef du gouvernement a aussi, dans une référence claire à son différend avec la Chine, promis de « protéger avec fermeté » les territoires du Japon ainsi que son espace maritime aérien, tout en renforçant les liens avec les Etats-Unis.Shinzo Abe a fait du redressement économique, à base de politique monétaire ultra-accommodante et de dépenses publiques, sa priorité depuis le retour du Parti libéral-démocrate (PLD) au pouvoir avec un très bon score en décembre.Selon un sondage publié lundi par le quotidien économique Nikkei, Shinzo Abe bénéficie du soutien des deux tiers des électeurs japonais après un mois au pouvoir. Adjudications Ce sont 6,7 milliards d’euros d’obligations à horizon 2014 et 2018 qui seront émises par le gouvernement Italien. La France émettra quant à elle à 14h50 des Bons du Trésor à horizon 3, 6 et 12 mois pour une totalité de 6,3 à 7,5 milliards d’euros. Publications Publication de Caterpillar au US News Le gouvernement s’apprête à annoncer la création d’un Fonds de modernisation des entreprises du nucléaire (FMEN) qui viendra en aide aux petits et moyennes entreprises du secteur, a-t-on appris samedi auprès du ministère du Redressement productif, qui confirme une information du Monde.La création de ce fonds doté de 123 millions d’euros sera une des deux grandes décisions du comité stratégique de la filière nucléaire qui se réunit mardi à Montbard (Côte-d’Or); l’autre sera la mise sur pied d’une association réunissant tous les acteurs du nucléaire français. Conçu sur le modèle du Fonds de modernisation des équipementiers automobile lancé au plus fort de la crise, en 2009, le FMEN aura vocation à prendre des participations dans des PME, à renforcer leurs fonds propres voire à faciliter des rapprochements. Il sera financé par les grands groupes comme HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/bourse/synthese.jsp?code=FR0010242511&place=XPAR&codif=ISIN »EDF, HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/bourse/synthese.jsp?code=FR0011027143&place=XPAR&codif=ISIN »Areva ou HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/bourse/synthese.jsp?code=FR0010220475&place=XPAR&codif=ISIN »Alstom ainsi que par le Fonds stratégique d’investissement (FSI) dans des proportions qui restent à déterminer. Le Monde évoque dans son édition de dimanche-lundi « un gros tiers » pour la part du FSI. MAISONS DE RETRAITE :La ministre chargée des personnes âgées et de l’Autonomie souhaite que la future loi sur la réforme de la prise en charge de la dépendance, promise par HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/recherche/recherche.php?rech_infos=1&exec=1&texte=Fran%C3%A7ois%20Hollande »François Hollande pour cette année, soit l’occasion d' »agir » sur les tarifs des maisons de retraite et envisage leur encadrement. « Il y a une telle différence entre la pension moyenne des Français et le coût d’un établissement. Pour les classes moyennes, c’est inaccessible », déplore Michèle Delaunay dans une interview publiée samedi par Le Parisien. »Il faut agir sur les tarifs, les coûts et les aides de l’Etat », dit-elle, ajoutant : « On va réfléchir à la façon d’encadrer les loyers dans les maisons de retraite comme l’a fait Cécile Duflot pour les logements ». Pour la ministre, il s’agit de faire en sorte que les établissements ne puissent plus « augmenter à l’envi le coût d’une chambre à la relocation ». Elle envisage aussi de « plafonner les prestations facturées aux résidents à travers des conventions ».Michèle Delaunay annonce enfin la mise en place d’un site détaillant « tous les prix pratiqués partout ».HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/recherche/recherche.php?rech_infos=1&exec=1&texte=Fran%C3%A7ois%20Hollande »François Hollande a annoncé vendredi que la loi sur la dépendance serait prête d’ici fin 2013 tout en restant muet sur son financement. « Nous devrons trouver les recettes qui seront celles de la solidarité, mais nous ne pourrons pas aller plus vite que ce que nos finances nous permettent de faire », a-t-il dit.Priée de dire si l’allocation personnalisée d’autonomie serait augmentée, la ministre a répondu qu’elle serait « revisitée ». « Ce ne sera pas forcément une revalorisation, peut-être une meilleure redistribution », a-t-elle déclaré. Environ 1,2 million de personnes bénéficiaient de l’APA fin 2011, pour un coût total supérieur à 5 milliards d’euros pris en charge à près de 70% par les départements. Selon les prévisions, le nombre de bénéficiaires devrait atteindre 1,6 million d’ici 2025. BNP Paribas :va rembourser le plus gros de sa dette à la BCE PSA CITROEN : Banque PSA Finance, la filiale bancaire du groupe PSA Peugeot Citroën, a annoncé vendredi être parvenue à placer sur le marché secondaire des obligations ABS sécurisées par des prêts automobiles italiens pour un montant de 411,8 millions d’euros. « Cette opération s’inscrit dans la stratégie de Banque PSA Finance qui vise à assurer une grande diversification de ses sources de financement et une augmentation de la part des financements réalisés dans le cadre de ses programmes de titrisations », explique Banque PSA Finance dans un communiqué.Les obligations, qui portent un coupon fixe de 2,8%, ont été placées à un spread équivalent de 150 points de base au-dessus de l’Euribor un mois. SANOFI : a annoncé lundi que les autorités sanitaires américaines, la FDA, avaient accepté d’examiner sa nouvelle demande en vue de l’approbation du Lemtrada (alemtuzumab) pour traiter les formes récurrentes de la sclérose en plaques.Le groupe pharmaceutique français ajoute dans un communiqué publié avec sa filiale Genzyme que la réponse de la Food and Drug Administration (FDA) est attendue au second semestre 2013.La FDA avait demandé en août à HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/bourse/synthese.jsp?code=FR0000120578&place=XPAR&codif=ISIN »Sanofi et Genzyme de reformuler leur dossier d’enregistrement pour Lemtrada, retardant de ce fait la commercialisation d’un traitement dont les analystes évaluent le potentiel de ventes à près de 700 millions d’euros. FRANCE TELECOM : France Télécom-Orange a racheté les 51% de capital de Dailymotion qu’il ne détenait pas encore. L’opérateur de télécoms détenait déjà 49% du capital du site de partage de vidéos sur internet, acquis il y a deux ans, pour 58,8 millions d’euros. Le concurrent de Youtube comptabilise une centaine de millions de visiteurs uniques sur son réseau et 2 milliards de vidéos vues par mois, d’après les données publiées sur son site internet BCA MPS : La banque centrale italienne a donné son accord samedi à l’octroi de prêts publics d’un montant total de 3,9 milliards d’euros sollicités par la banque en difficulté Monte dei Paschi di Siena pour son sauvetage.Le feu vert de la Banque d’HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/recherche/recherche.php?rech_infos=1&exec=1&texte=Italie »Italie était la dernière étape nécessaire pour débloquer les fonds demandés.Troisième banque italienne, Monte dei Paschi, en difficultés depuis plusieurs années, a révélé cette semaine avoir perdu de l’argent dans des transactions risquées sur produits dérivés effectuées en 2008-2009. La perte pourrait se monter à 720 millions d’euros. GOODYEAR : Le fabricant de pneus américain Goodyear Tire & Rubber (GT) s’apprête à annoncer jeudi prochain lors d’un comité central d’entreprise la fermeture complète de son site d’Amiens-Nord, dans la Somme, qui emploie 1.250 personnes, rapporte Le Monde sur son site Internet sans citer ses sources. Dans un communiqué envoyé à Dow Jones Newswires, Goodyear a confirmé qu’il tiendrait un comité central d’entreprise le 31 janvier pour évoquer sa stratégie et l’avenir du site concerné. Le groupe s’est toutefois refusé à tout autre commentaire, disant vouloir communiquer les informations pertinentes en premier lieu aux représentants du personnel. Procter & Gamble : a publié vendredi un bénéfice trimestriel en hausse et meilleur qu’attendu et il a relevé ses prévisions annuelles, fort de prix en hausse et de nouveaux produits.Le premier groupe mondial de produits de consommation courante, qui possède entre autres les lessives Ariel et Dash, les rasoirs Gillette et les couches Pampers, a réalisé sur le trimestre octobre-décembre, le deuxième de son exercice fiscal, un bénéfice de 4,06 milliards de dollars (2,8 milliards d’euros), soit 1,39 dollar par action, au deuxième trimestre clos en décembre, contre 1,69 milliard de dollars (57 cents/action) un an auparavant. SIEMENS : Siemens veut continuer à croître en Amérique latine et a l’intention de ne pas faire baisser le ryhtme de ses investissements dans cette partie du monde, a dit samedi à Reuters le directeur général des activités du conglomérat industriel allemand en Amérique du Sud, hors HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/recherche/recherche.php?rech_infos=1&exec=1&texte=bresil »Brésil.Mercredi, le groupe avait dit que la demande industrielle mondiale était en cours de ralentissement, tout en annonçant une baisse de ses nouvelles commandes au titre de son premier trimestre. »L’Amérique latine est un marché très intéressant (..) aujourd’hui plus que jamais », a déclaré Daniel Fernandez en marge du sommet Union européenne-Amérique latine. TELECOM ITALIA : Telecom Italia ne cherche pas à croître en Amérique latine mais l’opérateur télécoms italien doit y renforcer ses infrastructures afin de faire face à une hausse du trafic données dans la région, a déclaré samedi le président du groupe Franco Bernabe. « Nous ne prévoyons pas d’augmenter notre présence dans la région. Nous sommes très conservateurs en matière d’investissements », a-t-il dit à Reuters lors d’une interview en marge du sommet Union européenne-Amérique latine.Franco Bernabe a confirmé que Telecom Italia ne prenait pas part « au processus lancé par HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/bourse/synthese.jsp?code=FR0000127771&place=XPAR&codif=ISIN »Vivendi  » pour vendre GVT, un spécialiste du haut débit au HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/recherche/recherche.php?rech_infos=1&exec=1&texte=bresil »Brésil. Dans son rapport de gestion pour décembre, KBL Richelieu indique que son fonds KBL Richelieu Flexible a principalement arbitré des positions défensives en faveur de valeurs plus cycliques. Le gérant a aussi renforcé sa position sur le secteur financier tant en complétant ses lignes en Axa qu’en BNP Paribas et Société Générale. Enfin, en vue d’une poursuite du rattrapage du marché italien, en dépit d’une période électorale à venir, il a acheté les titres des sociétés Campari et Pirelli..Le fond est resté exposé à plus de 80 % en actions sur l’ensemble du mois. KBL Richelieu Flexible a terminé l’année sur une performance de +7,28 %. Brokers DANONE :prix cible augmenté à 56 par JP Morgan BNP PARIBAS :prix cible augmenté à 56.50 par Keefe SOCIETE GENERALE: prix cible augmenté à 43.8 par Keefe AIR France :prix cible augmenté à 9.20 par Goldman Sachs STMICROELECTRONICS: Exane passe à superformance objectif 10.90 VETOQUINOL: Oddo dégrade à neutre objectif de cours 28.50 BOIRON: Oddo relève objectif de cours de 28 à 29.50 UBS dégrade HYPERLINK « http://www.boursier.com/actions/cours/nyse-euronext-US6294911010,FR.html »NYSE Euronext de « achat » à « neutre ». SocGen rehausse HYPERLINK « http://www.boursier.com/actions/cours/kaufman-and-broad-FR0004007813,FR.html »Kaufman and Broad et HYPERLINK « http://www.boursier.com/actions/cours/zodiac-FR0000125684,FR.html »Zodiac à « conserver » contre « vendre » et passe acheteur de HYPERLINK « http://www.boursier.com/actions/cours/safran-FR0000073272,FR.html »Safran Exane BNP Paribas ramène son opinion sur HYPERLINK « http://www.boursier.com/actions/cours/rubis-FR0000121253,FR.html »Rubis de « surperformance » à « neutre ».