Bonjour, Macro US 14H30 : Mises en chantier DEC 890K précdt 861K 14H30 : Mises en chantier GM% DEC 3.3% précdt -3.0% 14H30 : Permis de construire DEC 905K précdt 899K 14H30 : Permis de construire GM% DEC 0.5% précdt 3.6% 14H30 : Nvlles demandes allocations chômage JAN12 368K précdt 371K 14H30 : Demandes continues JAN5 3150K précdt 3109K 15H45 : Attentes économiques Blommberg JAN précdt 0 15H45 : Bien être des consommateurs Bloomberg JAN13 précdt -34.4 16H00 : FED Philadelphie JAN 6.0 précdt 8.1 Les banques géantes doivent être démantelées « avant qu’il ne soit trop tard » faute de quoi la prochaine crise financière risque d’être encore plus terrible que l’actuelle, a affirmé mercredi Richard Fisher, un des dirigeants de la banque centrale américaine (Fed). « Nous recommandons que les établissements financiers jugées trop gros pour pouvoir faire faillite soient restructurés en une multitude d’entités opérationnelles », a déclaré M. Fisher, président de l’antenne de la Fed de Dallas (sud des Etats-Unis), dans un discours dont le texte a été transmis à la presse. Standard & Poor’s a annoncé mercredi qu’elle abaissait la note à long terme de Male de A- à BBB+, tout en lui assignant une perspective stable. La note à court terme A-2 est confirmée.L’agence observe que la dissolution du Parlement le 7 janvier dernier empêchera l’adoption du budget 2013 tant que les élections prévues pour le 9 mars n’auront pas eu lieu.Cela soulève des questions sur la capacité du gouvernement à rétablir une souplesse budgétaire qu’il a perdu peu à peu et sur la gestion des risques budgétaires liés à des entreprises publiques déficitaires, ajoute-t-elle. La perspective stable reflète cependant la résistance relative de Malte aux difficultés financières, monétaires et politiques de la HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/recherche/recherche.php?rech_infos=1&exec=1&texte=zone%20euro »zone euro, dit encore S&P. L’activité économique aux Etats-Unis a crû à un rythme modeste à modéré au cours des dernières semaines, à la faveur d’une reprise de la consommation des ménages, déclare mercredi la Réserve fédérale, suggérant par là qu’il n’y a pas de réelle accélération de la croissance.Dans son « Livre beige », compte-rendu des dernières évolutions de la conjoncture, la Fed dresse ainsi un tableau prudemment optimiste de la reprise en cours, les entreprises et les ménages étant réticents à prendre trop de risques en raison notamment des incertitudes budgétaires aux Etats-Unis. L’HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/recherche/recherche.php?rech_infos=1&exec=1&texte=Allemagne »Allemagne, gros exportateur, s’attend à ce que sa balance commerciale pèse sur sa croissance économique cette année, dans un contexte de faible demande des autres pays de la HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/recherche/recherche.php?rech_infos=1&exec=1&texte=zone%20euro »zone euro, alors que la consommation intérieure devrait soutenir l’activité. Dans son rapport annuel publié mercredi, le ministère de l’Economie a revu en baisse sa prévision de croissance pour 2013 à 0,4% au lieu d’une estimation de 1,0% annoncée en octobre et après une croissance de 0,7% l’an dernier.Le rythme de croissance devrait s’accélérer en 2014 pour atteindre 1,6%, estime-t-il. Le niveau de l’euro n’est pas un sujet d’inquiétude, a estimé mercredi Ewald Nowotny, membre du conseil des gouverneurs de la Banque centrale européenne (BCE), après que le chef de l’Eurogroupe Jean-Claude Juncker eut jugé la monnaie unique surévaluée. Les variations des cours des changes à court terme ne doivent pas être « surestimées », a déclaré l’Autrichien, interrogé sur la récente hausse de l’euro qui est monté lundi à son plus haut niveau en près de onze mois face au dollar. « Je ne vois pas de perspective d’une tendance à long terme dans cette direction », a ajouté M. Nowotny, également gouverneur de la Banque centrale autrichienne (OeNB), en marge de la conférence « Euromoney » à Vienne. Le FMI a annoncé qu’il devrait approuver mercredi le versement d’une nouvelle tranche d’aide au Portugal dans le cadre du plan de sauvetage du pays de 78 milliards d’euros décidé par la communauté internationale en mai 2011. Le conseil d’administration du FMI doit se réunir « en fin d’après-midi » à Washington pour se prononcer sur le sixième examen du plan de réformes réclamé à Lisbonne en contrepartie de son renflouement financier, a annoncé le Fonds dans un communiqué. Portugal Le HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/recherche/recherche.php?rech_infos=1&exec=1&texte=Portugal »Portugal a placé mercredi la totalité des 2,5 milliards d’euros de dette à court terme offerts par le Trésor, avec des rendements en net recul, ce qui augmente ses chances de revenir sur le marché de la dette à plus long terme cette année.Lisbonne a adjugé 1,0 milliard d’euros de bons du Trésor à 18 mois, avec un taux de rendement moyen de 1,963% contre 2,990% lors de la précédente adjudication fin novembre.Le Trésor a adjugé 1,2 milliard d’euros de papier à un an, à 1,609% contre 2,101% en octobre, ainsi que 300 millions d’euros de bons à trois mois, à 0,667% contre 1,936% en novembre.Le taux des bons à trois mois est passé sous la barre de 1% pour la première fois depuis 2010.La demande a dépassé l’offre de 2,7 fois pour les bons à 18 mois, de 2,3 fois pour les bons à 12 mois et de 3,8 fois pour les échéances les plus courtes. Adjudication Enfin, HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/recherche/recherche.php?rech_infos=1&exec=1&texte=Espagne »l’Espagne et France procéderont à une nouvelle adjudication obligataire. Paris émettra entre 1,3 et 1,7 milliard d’OAT à échéance 2 ans, 4 ans et 5 ans et 7 à 8 milliards de bons du Trésor. Le Portugal pourrait émettre de la dette à 5 ans dans les prochains jours Publications Citigroup, Bank of America et American Express de publier leurs résultats du quatrième trimestre 2012. Intel fera de même. News Pétrole :L’Organisation des pays exportateurs de HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/bourse/cotations/matieres/petrole.jsp »pétrole (Opep) s’attend à une demande plus faible que prévu pour son HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/bourse/cotations/matieres/petrole.jsp »pétrole en 2013 en raison d’une progression de la production de ses concurrents, ce qui laisse présager une augmentation considérable des stocks si le cartel maintient sa production actuelle.Le rapport mensuel de l’OPEP publié mercredi prévoit une demande de 29,65 millions de barils par jour (bpj) en moyenne en 2013, une baisse de 100.000 bpj par rapport à ce qui était anticipé au mois de décembre, durant lequel la production de l’Opep a atteint 30,37 millions bpj, selon des sources tierces.Si la production reste au même niveau qu’en décembre, et en prenant en compte une demande estimée par l’Opep à 29,07 millions bpj en moyenne au premier semestre, les stocks pourraient croître de 1,3 million bpj au plus. REMY COINTREAU : Le groupe de spiritueux HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/bourse/synthese.jsp?code=FR0000130395&place=XPAR&codif=ISIN »Rémy Cointreau a indiqué jeudi que la croissance de son chiffre d’affaires s’était, comme prévu, essoufflée au troisième trimestre, notamment en raison d’un Nouvel an chinois plus tardif que l’année dernière. Rémy Cointreau a néanmoins confirmé son objectif « d’améliorer significativement son résultat annuel ». Sur la période d’octobre à décembre, le chiffre d’affaires a affiché une croissance de 6,5%, à 368,6 millions d’euros. La croissance organique s’est établie à 0,5%. A la fin du mois de novembre, Rémy Cointreau avait annoncé un bond de 83% de son résultat net au premier semestre de son exercice 2012-2013, mais s’était montré prudent pour l’exercice dans son ensemble. « Le groupe envisage une croissance plus modérée au second semestre », avait alors prévenu le groupe. ALCATEL LUCENT : Softbank a annoncé jeudi son intention de vendre une partie de sa participation dans eAccess, représentant environ 67% des droits de vote, à un fonds contrôlé par Samsung Electronics et dix autres firmes, dont HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/bourse/synthese.jsp?code=FR0000130007&place=XPAR&codif=ISIN »Alcatel-Lucent.Softbank, qui attend le feu vert des autorités pour l’achat d’une participation de 70% dans l’opérateur télécoms mobile Sprint Nextel, avait racheté son concurrent japonais eAccess en octobre, soucieux de concurrencer davantage son plus proche compétiteur. ARCELOR MITTAL : HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/bourse/synthese.jsp?code=LU0323134006&place=XAMS&codif=ISIN »ArcelorMittal et le brésilien Companhia Siderurgica Nacional sont les mieux placés pour racheter les activités sidérurgiques de HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/bourse/synthese.jsp?code=DE0007500001&place=XFRA&codif=ISIN »ThyssenKrupp aux Etats-Unis, écrit le Wall Street Journal.HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/bourse/synthese.jsp?code=LU0323134006&place=XAMS&codif=ISIN »ArcelorMittal a déposé une offre de 1,5 milliard de dollars (1,1 milliard d’euros) pour l’usine HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/bourse/synthese.jsp?code=DE0007500001&place=XFRA&codif=ISIN »ThyssenKrupp d’Alabama, alors que Companhia Siderurgica Nacional propose 3,8 milliards de dollars, précise le WSJ.Le sidérurgiste américain Nucor, considéré jusqu’alors comme un candidat potentiel, semble moins à même de l’emporter étant donné le manque de souplesse de son bilan par rapport à ses concurrents, selon le quotidien économique qui cite des sources proches du dossier. ASML : ASML a publié jeudi un bénéficie net meilleur qu’attendu au quatrième trimestre 2012, aidé par un crédit d’impôt, mais a fait état d’un démarrage lent de ses ventes au premier trimestre de cette année.Le premier équipementier mondial des semiconducteurs, considéré comme un baromètre du secteur high tech, affiche un bénéfice net de 298 millions d’euros et un chiffre d’affaires de 1,02 milliard d’euros.Les analystes interrogés par Reuters avaient tablé sur un profit de 185 millions d’euros et un C.A. de 1,029 milliard d’euros. JPMorgan Chase & Co : a annoncé mercredi une hausse de son bénéfice au quatrième trimestre, grâce entre autres à la croissance de ses activités de crédit immobilier.Le groupe bancaire américain a réalisé sur les trois derniers mois de 2012 un bénéfice net de 5,69 milliards de dollars (4,29 milliards d’euros), soit 1,39 dollar par action, contre 3,73 milliards (90 cents/action) un an auparavant.Ces résultats incluent des éléments exceptionnels. Goldman Sachs : a annoncé mercredi un bénéfice quasiment triplé au quatrième trimestre, grâce à une amélioration des valorisations sur les marchés boursier et obligataire, à une croissance des revenus dans les fusions et acquisitions et à une dimunution des charges liées aux rémunérations.Le bénéfice par action après dilution ressort à 5,60 dollars contre 1,84 dollar un an auparavant et 2,85 dollars au troisième trimestre 2012.Ce solde correspond à un bénéfice net total de 2,89 milliards de dollars contre 978 millions un an auparavant, pour un produit net bancaire (PNB) en hausse de 53% à 9,24 milliards (consensus: 7,91 milliards) contre six milliards. US Bancorp : cinquième banque commerciale des Etats-Unis par les actifs, a fait état jeudi d’une hausse de son bénéfice trimestriel, soutenue par une forte progression des recettes tirées de ses activités immobilières.La banque, dont la capitalisation boursière s’élève à 63 milliards de dollars, dit avoir doublé le produit net bancaire tiré des activités de crédit immobilier à 476 millions de dolalrs.Le bénéfice net d’intérêts a grimpé de 4% à 2,8 milliards de dollars et les provisions pour pertes sur crédit ont diminué de 11% à 443 millions.Les prêts commerciaux moyens ont progressé de 16% à 64 milliards de dollars. TOTAL Le consortium emmené par le distributeur espagnol de gaz Enagas réfléchit à demeurer ou non candidat à la reprise de TIGF, filiale de distribution de HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/bourse/synthese.jsp?code=FR0000120271&place=XPAR&codif=ISIN »Total, a déclaré une porte-parole d’Enagas à Reuters. VEOLIA ENVIRONNEMENT : Veolia Transdev, filiale de HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/bourse/synthese.jsp?code=FR0000124141&place=XPAR&codif=ISIN »Veolia Environnement et de la Caisse des Dépôts, a annoncé mercredi avoir renouvelé un contrat de gestion de trois réseaux de bus à Sydney, pour un montant de 745 millions de dollars australiens, soit 590 millions d’euros. Dans le cadre de ce contrat, renouvelé par le gouvernement de l’Etat de Nouvelle-Galles du Sud, Veolia Transdev gérera 350 bus, 60 liaisons et 300 services scolaires dans la capitale australienne, précise un communiqué du groupe. GDF SUEZ :Le géant gazier HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/bourse/synthese.jsp?code=FR0010208488&place=XPAR&codif=ISIN »GDF Suez a annoncé mercredi que le ministère norvégien du HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/bourse/cotations/matieres/petrole.jsp »Pétrole et de l’énergie lui avait attribué des participations dans quatre licences d’exploration. JCDecaux :a annoncé que sa joint-venture récemment formée avec Interstate Outdoor Advertising et sa société-soeur, Foster Interstate, a signé un contrat de 20 ans avec la ville de Chicago pour l’installation et l’exploitation de 34 dispositifs digitaux grand format (jusqu’à 111 mètres carrés) avec 60 écrans LED, le long des autoroutes de la ville. « Ce contrat de 20 ans va générer environ 700 millions de dollars de chiffre d’affaires publicitaire », a souligné le spécialiste de la communication extérieure Société Générale :(-4,24% à 32,07 euros) affiche la plus forte baisse de l’indice CAC 40 dans le sillage des commentaires jugés négatifs de son directeur financier, Bertrand Badré, lors d’une rencontre avec les analystes. L’ampleur de la baisse s’explique également par la dégradation de l’avis de Cheuvreux de Surperformance à Sous-performance, son objectif de cours de 32 euros ayant été dépassé de 5%. Selon deux brokers, la banque française devrait afficher une perte au quatrième trimestre en raison de l’enregistrement d’importants exceptionnels. Ces derniers comprendraient en particulier l’impact de la réévaluation de sa dette au prix du marché (entre 600 millions d’euros et un milliard) et une dépréciation significative du goodwill de Newedge, sa filiale de dérivés codétenue avec Crédit Agricole, qui s’élève à 385 millions d’euros. HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/bourse/synthese.jsp?code=GM&place=XNYS&codif=TICK »General Motors :plongeait de plus de 5% mercredi après l’annonce par le premier constructeur américain de prévisions 2013 jugées décevantes par rapport aux attentes des analystes.Lors d’une conférence téléphonique, qui s’est tenue mardi soir, le directeur financier du groupe Dan Ammann a déclaré s’attendre à une hausse « modérée » du résultat d’exploitation cette année.A 17H10 GMT, GM chutait de 4,80% à 29,13 dollars. GM ne prévoit par ailleurs pas de progression de ses marges en 2013 par rapport à l’année précédente, en raison de coûts plus importants imputables au lancement de nouveaux modèles cette année et à une hausse des coûts de marketing et publicité et d’autres dépenses. SUEZ ENVIRONNEMENT : SUEZ ENVIRONNEMENT, via sa filiale SITA Polska, a remporté le contrat de construction et d’exploitation d’une unité de valorisation énergétique à Poznan, pour une durée de 25 ans AREVA : Georges Besse II, la nouvelle usine d’enrichissement d’Areva inaugurée en décembre 2010, a franchi une nouvelle étape à la fin de l’année 2012, en dépassant les 2,5 millions d’unités de travail de séparation (UTS) par an de capacité de production installée, conformément au planning prévu.Déployée sur deux unités distinctes sur le site Areva du Tricastin (Drôme et Vaucluse), unité Nord et unité Sud, Georges Besse II a produit sa première UTS commerciale en 2011 grâce à la technologie de centrifugation.La montée en puissance de l’unité Sud de Georges Besse II se poursuit conformément au planning prévu avec en moyenne deux cascades supplémentaires mises en service chaque mois. A la fin de l’année 2012, environ 70% de l’unité Sud était opérationnelle.Concernant l’unité Nord, les travaux de génie civil de l’atelier d’assemblage des centrifugeuses sont finalisés ainsi que les essais préalables à la mise en actif. L’unité Nord devrait ainsi entrer en production au premier trimestre 2013.Grâce à la modularité du processus de production, plusieurs cascades peuvent être mises en service chaque mois afin d’atteindre la pleine capacité de production de 7,5 millions d’UTS en 2016. CARREFOUR : a dégagé un chiffre d’affaires de 22,853 milliards d’euros au 4ème trimestre 2012, en croissance de 0,8% en glissement annuel en données publiées. Hors essence et à magasins comparables, la croissance trimestrielle ressort à 0,4%. Les hypermarchés français ont accusé une contraction de -2% hors essence et à magasins comparables. Le consensus de place était positionné à 22,951 milliards d’euros, en croissance de 0,9% en glissement annuel, et de 1,9% hors change. Les hypermarchés français étaient attendus à -0,4% hors carburant.Le groupe confirme être « confortable » avec le consensus de résultat opérationnel courant 2012 fixé à 2,07 milliards d’euros. EBAY : EBay a fait état mercredi de résultats trimestriels légèrement supérieurs aux attentes, ce qui n’a pas empêché le numéro un mondial des ventes aux enchères sur internet de se montrer prudent pour 2013. BOEING : Les autorités de régulation de l’aviation civile américaines ont demandé jeudi à toutes les compagnies aériennes comptant dans leur flotte des HYPERLINK « http://bourse.lesechos.fr/bourse/synthese.jsp?code=US0970231058&place=XAMS&codif=ISIN »Boeing 787 Dreamliner de cesser, de manière temporaire, de faire voler l’avion, qui a subi des incidents à répétition ces derniers jours. La Federal Aviation Authority (FAA) a motivé sa décision par le fait qu’une défaillance d’une batterie lithium ion a été à l’origine de deux de ces incidents.Selon la FAA, ces défaillances pourraient endommager les systèmes et les structures critiques du 787, voire provoquer un incendie, si elles ne sont pas corrigées.Le régulateur estime que les compagnies aériennes devront démontrer la fiabilité de ces batteries avant que les vols du Dreamliner ne puissent reprendre. DELHAIZE GROUP : Le groupe belge de distribution Delhaize a annoncé jeudi être parvenu à enrayer la glissade enregistrée par ses ventes aux Etats-Unis lors des trois derniers mois de 2012 après quatre trimestres consécutifs de repli.Le groupe, qui réalise 65% de con chiffre d’affaires aux Etats-Unis, a annoncé une hausse de 2,3% de ses ventes à 5,763 milliards d’euros au quatrième trimestre, un peu moins que les 5,79 milliards prévus par les huit analystes interrogés par Reuters. MERSEN Annonce la signature d’un contrat avec le consortium Alstom/Bombardier pour la fourniture de capteurs de courant du nouveau métro de Montréal. Le contrat s’élève à 5,5 Millions de Dollars US et les livraisons se dérouleront sur une période de 4 ans environ. Brokers SG : maintient sa recommandation d’achat sur Total avec un objectif de cours de 44 euros, mais affine ses prévisions de résultats après la publication des derniers indicateurs d’activité du groupe.L’intermédiaire indique relever de 4% son estimation de bénéfice net par action (BNPA) pour l’exercice 2012 pour la porter de 5,23 euros précédemment (en deçà du consensus) à environ 5,44 dollars (soit 1% au-dessus du consensus).SG fait remarquer que les prix du pétrole sont restés pratiquement stables en rythme séquentiel au 4ème trimestre, mais que l’euro s’est apprécié de 3.7% face au dollar et que le prix du gaz, exceptionnellement faible au 3ème trimestre, s’est renchéri de 15% pour Total. In fine, l’analyste juge que la baisse de 10% du bénéfice en dollars de Total au quatrième trimestre par rapport au trimestre précédent devrait apparaître ‘comme une bonne performance’ par rapport au recul d’environ 40% attendu chez BP pour la même période. Exane dégrade HYPERLINK « http://www.boursier.com/actions/cours/eramet-FR0000131757,FR.html »Eramet de « surperformance » à « neutre ». UBS abaisse HYPERLINK « http://www.boursier.com/actions/cours/michelin-FR0000121261,FR.html »Michelin de « achat » à « neutre » mais revalorise le titre à 72 euros. AXA :prix cible augmenté à 20 par HSBC SAFRAN :prix cible augmenté à 39 par Crédit Suisse SMTPC: Gilbert Dupont passe de accumuler à alléger CEGEDIM :objectif cours passe de 23 à 29 par Gilbert Dupont